Five rules of market behavior, :
1. Market are risky
Extrem price swings are the norm, not abberations.
2. Trouble runs in streak
Market turbulence tends to cluster.
3. Markets have a personality
Prices are not driven solely by real-world events, new, and people.
4. Markets mislead
Bubbles and crashes are inherent to markets, they are the inevitable consequence of the humans to find patterns in the patternless.
5. Market time is relative
Time speeds up the clock in periods of high volatility, and slows it down in period of stability.
dimanche 23 septembre 2007
jeudi 20 septembre 2007
EUR/USD à 1,4
Voilà, l'objectif dont beaucoup parlait est atteint.
L'eur/usd a dépassé les 1,40 $ aujourd'hui. Il me restait une position forex qui rapportait doucement à chaque monté de l'euro. Je l'ai close aujourd'hui, à 1,4036. Cela ne signifie pas que je pense que la montée de l'eur/usd est terminée, mais il semblerait que le territoire de sur-achat a été largement pénétré récemment. J'avais acheté ces euros (enfin, shorté ces dollars) autour de 1,31 et cela me convient parfaitement. Il ne faut pas oublier que l'important est de se tailler la part du lion d'un mouvement, pas de chercher à tout prix le point bas et le point haut exact. Trend-following man !
L'eur/usd a dépassé les 1,40 $ aujourd'hui. Il me restait une position forex qui rapportait doucement à chaque monté de l'euro. Je l'ai close aujourd'hui, à 1,4036. Cela ne signifie pas que je pense que la montée de l'eur/usd est terminée, mais il semblerait que le territoire de sur-achat a été largement pénétré récemment. J'avais acheté ces euros (enfin, shorté ces dollars) autour de 1,31 et cela me convient parfaitement. Il ne faut pas oublier que l'important est de se tailler la part du lion d'un mouvement, pas de chercher à tout prix le point bas et le point haut exact. Trend-following man !
lundi 17 septembre 2007
De retour
Après 3 mois et demi d'absence (une bonne saison) de recherches, et de projets divers et variés, notemment sur le référence naturel sur Magento, y compris dans d'autres domaines que la bourse, me revoilà, avec un stock d'idées à partager !!
J'ai appris (et j'apprends encore) à me servir de AmiBroker que je trouve vraiment rapide et puissant. Rien à voir avec stockfetcher en terme d'utilisation, mais tellement plus souple une fois que l'on a assimilé l'AFL (Amibroker Formula Langage) qui permet de programmer toute sorte de stratégie, et surtout, ce que je recherchais : l'optimisation. Avec toutes les limites qu'il faut y mettre, pour éviter le "curve fitting", c'est-à-dire de trouver une stratégie tellement précise et complexe qu'elle ne marche que sur une période donnée (la période sur laquelle on l'a testé bien sûre :))
J'ai fais beaucoup de recherche sur la psychologie du marché, et j'ai tradé en suivant une seule technique durant ces trois mois : une technique mécanique que j'ai développé et testé sur Amibroker. J'ai décidé de ne pas la révéler car elle agit sur des marchés peu liquides et je crains de perdre mon avantage sur ces marchés en révélant une technique qui fonctionne. En deux mois, j'ai gagné 129 $ en risquant 500$ par position avec un stop de 35$ à 70$ par position, et 40 positions prises.
Soit 2500 $ risqués pour 129 $ = 6,24 % en deux mois. 37,44 % annualisés ! Le défaut de cette stratégie, qui m'empêche de la trader à plus fort volume pour l'instant, c'est le Maximum System Drawdown (la plus grande série de pertes consécutives) qui s'élèvent selon les périodes testés à 30% du capital. Je fais des recherches pour l'améliorer chaque jour, et je fais de nombreux tests afin d'affiner la méthode. Amibroker permet notemment de backtester un money management, ce qui permet de tester différents stops et leur influence sur la gobalité du systeme. En réduisant mon stop de 15% à 8% j'ai gagné 20 % de gain, si je le diminue à 4 % j'en perds 50%.
Je vais commencer des recherches sur une nouvelle méthode de trading. J'utiliserai le blog comme carnet de recherche, vous pourrez ainsi juger de l'évolution de la recherche. Je suis encore un amateur de la bourse, mais j'essaie en apprendre tous les jours et j'espère que partager mes connaissances pourra vous être utile !
J'ai appris (et j'apprends encore) à me servir de AmiBroker que je trouve vraiment rapide et puissant. Rien à voir avec stockfetcher en terme d'utilisation, mais tellement plus souple une fois que l'on a assimilé l'AFL (Amibroker Formula Langage) qui permet de programmer toute sorte de stratégie, et surtout, ce que je recherchais : l'optimisation. Avec toutes les limites qu'il faut y mettre, pour éviter le "curve fitting", c'est-à-dire de trouver une stratégie tellement précise et complexe qu'elle ne marche que sur une période donnée (la période sur laquelle on l'a testé bien sûre :))
J'ai fais beaucoup de recherche sur la psychologie du marché, et j'ai tradé en suivant une seule technique durant ces trois mois : une technique mécanique que j'ai développé et testé sur Amibroker. J'ai décidé de ne pas la révéler car elle agit sur des marchés peu liquides et je crains de perdre mon avantage sur ces marchés en révélant une technique qui fonctionne. En deux mois, j'ai gagné 129 $ en risquant 500$ par position avec un stop de 35$ à 70$ par position, et 40 positions prises.
Soit 2500 $ risqués pour 129 $ = 6,24 % en deux mois. 37,44 % annualisés ! Le défaut de cette stratégie, qui m'empêche de la trader à plus fort volume pour l'instant, c'est le Maximum System Drawdown (la plus grande série de pertes consécutives) qui s'élèvent selon les périodes testés à 30% du capital. Je fais des recherches pour l'améliorer chaque jour, et je fais de nombreux tests afin d'affiner la méthode. Amibroker permet notemment de backtester un money management, ce qui permet de tester différents stops et leur influence sur la gobalité du systeme. En réduisant mon stop de 15% à 8% j'ai gagné 20 % de gain, si je le diminue à 4 % j'en perds 50%.
Je vais commencer des recherches sur une nouvelle méthode de trading. J'utiliserai le blog comme carnet de recherche, vous pourrez ainsi juger de l'évolution de la recherche. Je suis encore un amateur de la bourse, mais j'essaie en apprendre tous les jours et j'espère que partager mes connaissances pourra vous être utile !
jeudi 31 mai 2007
BLOG ON REST
Dû à un emploi du temps trop chargé, je suis dans l'obligation d'interrompre ce blog pour l'instant.
De plus, je suis actuellement dans une phase de recherche et non de trading, et je n'ai donc pas d'informations ou d'avis sur le marché à donner...
Si vous souhaitez être tenu au courant lorsque je reprendrai le blog, laissez moi votre email.
Bons trades à tous !
De plus, je suis actuellement dans une phase de recherche et non de trading, et je n'ai donc pas d'informations ou d'avis sur le marché à donner...
Si vous souhaitez être tenu au courant lorsque je reprendrai le blog, laissez moi votre email.
Bons trades à tous !
jeudi 24 mai 2007
Stop Loss
Les stops loss sont utiles pour maitriser la perte maximale autorisée sur un trade. Cependant, sur Trade4cash, on s'interroge sur l'efficacité de cette méthode sur le long terme. Je me suis posé la question récemment, ici même et je commence à avoir quelques éléments de réponses :
Les stops trop près du prix d'entrée diminue le pourcentage de réussite.
Les stops trop loin augmente la perte maximale.
La solution utilisé par Trade4cash, c'est d'allouer une fraction de son capital (8,3% pour lui, soit 12 positions différentes), à une position, et de ne pas fixer de stop. Ainsi il connait sa perte maximale : 8,3% (ce qui est beaucoup à mes yeux), mais il augmente son pourcentage de réussite fortement.
Tout dépend du type d'approche, car un daytrader a besoin de tout son capital :
J'ai backtesté une stratégie court-terme avec différent taille de stops (de 1% à 8%, et sans stop). Le meilleur rendement sur un an était sans stop loss. Mais c'est également la stratégie la moins réaliste, puisqu'il m'aurait fallu supporter des pertes maximales jusqu'à 70% du capital investi !
Les stops de 2 à 3 % étaient les plus rentables, et les plus réalistes (pertes maximale de 4% maximale sur l'année). Encore une fois, les résultats de backtest sont toujours très optimistes, mais ils offrent une méthode rapide de confirmer certains a priori avec des données réelles.
En conclusion, je dirais qu'il n'y a pas de méthode définitive à propos des stops, mais je continuerais à les utiliser. Il y a autant de méthodes que de traders. Il faut toutefois retenir la règle suivante :
- Un stop doit être placé à l'endroit d'invalidation des raisons d'entrée du trade. Par exemple sous une resistance. Si cela représente un risque trop grand, diminuez la taille de la position, et non la taille du stop.
Je n'exclus pas la possibilité d'allouer une petite partie de mon capital à une stratégie sans stop, mais je ne ferais cela qu'avec de l'argent que je peux risquer sans crainte de tout perdre, ce qui n'est pas encore le cas
Les stops trop près du prix d'entrée diminue le pourcentage de réussite.
Les stops trop loin augmente la perte maximale.
La solution utilisé par Trade4cash, c'est d'allouer une fraction de son capital (8,3% pour lui, soit 12 positions différentes), à une position, et de ne pas fixer de stop. Ainsi il connait sa perte maximale : 8,3% (ce qui est beaucoup à mes yeux), mais il augmente son pourcentage de réussite fortement.
Tout dépend du type d'approche, car un daytrader a besoin de tout son capital :
J'ai backtesté une stratégie court-terme avec différent taille de stops (de 1% à 8%, et sans stop). Le meilleur rendement sur un an était sans stop loss. Mais c'est également la stratégie la moins réaliste, puisqu'il m'aurait fallu supporter des pertes maximales jusqu'à 70% du capital investi !
Les stops de 2 à 3 % étaient les plus rentables, et les plus réalistes (pertes maximale de 4% maximale sur l'année). Encore une fois, les résultats de backtest sont toujours très optimistes, mais ils offrent une méthode rapide de confirmer certains a priori avec des données réelles.
En conclusion, je dirais qu'il n'y a pas de méthode définitive à propos des stops, mais je continuerais à les utiliser. Il y a autant de méthodes que de traders. Il faut toutefois retenir la règle suivante :
- Un stop doit être placé à l'endroit d'invalidation des raisons d'entrée du trade. Par exemple sous une resistance. Si cela représente un risque trop grand, diminuez la taille de la position, et non la taille du stop.
Je n'exclus pas la possibilité d'allouer une petite partie de mon capital à une stratégie sans stop, mais je ne ferais cela qu'avec de l'argent que je peux risquer sans crainte de tout perdre, ce qui n'est pas encore le cas
mercredi 23 mai 2007
Farewell
Marlyn, un de mes bloggueurs préféré, vient d'annoncer qu'il arrête son blog pour des raisons professionnelles. C'est vraiment dommage, j'ai appris enormément grâce à lui, et je vous invite à lire ses posts, il garde en effet les archives du blog en ligne, c'est une vrai mine d'or pour tout apprenti trader; de la part d'un trader qui a partagé son savoir et ses découvertes pendant plusieurs années......
lundi 21 mai 2007
Back to the lab
Backtesting :Le point important. Pardon : PRIMORDIAL, dans un backtest, ce n'est pas le point d'entrée, mais le point de sortie. Mes premiers essais m'ont impressionnés, avant que je ne calcule les frais de commissions, mais ce qui m'a encore plus étonné, c'est comment le positionnement de stop de sortie influence le Retour sur Investissmenet global du système.
Le meilleur rendement était obtenu sans stop loss. Les sorties s'effectuant à la fin d'un temps determiné à l'avance (fin de la journée, dans mon cas). Dans ce cas, les pertes maximales sont immenses, mais le taux de réussite également, et au final, le système est gagnant. Cependant, je ne retiendrait pas ce système car il expose à des pertes maximales très fortes (certains jour, j'ai vu plus de 20% de perte, sur le backtest je précise, pas en vrai).
En fait, toute la subtilité d'un système de trading réside dans ce réglage très fin et très complexe du stop. Certains disent qu'il n'y a pas de règles, et qu'il s'agit même de la partie "artistique" du trading. D'autres utilisent le MAE, je crois : Maximum Averse Excursion, un outil que j'aimerais bien apprendre, qui permet de connaitre quelle est la tolérance maximale à la perte d'un système.
En attendant, je teste et je backteste, et je m'amuse surtout à regler les stops, les jours de conservations, les stratégies de sorties... Je suis arrivé à un système qui est un filtre qui donne environ 30 trades par mois, soit un peu plus d'un trade par jour en moyenne. J'ai commencé à le tester en situation réelle. Pour l'instant, l'animal se comporte comme prévu : bien, mais pas aussi bien que la machine, qui trade sans émotions, sans problème de liquidités, etc...
Traitement de données:
Je pense que je ne suis pas le seul trader à rêver de pouvoir faire sa propre plate-forme de trading. Sans aller jusqu'à la programation pure (loin de là) j'ai réussi à importer en live un flux de données dans Excel. Ca parait bête mais c'est extremement pratique, et puis je peux ainsi me faire des petits indicateurs maison.. Tout cela grâce à Interactive Brokers. Je peux aussi importer sur une feuille Excel des données historiques, sans avoir à passer par Yahoo Finance, ce qui permet aussi d'avoir les cours du forex, et le Nyse-Tick et Nyse-TRIN et autres indicateurs sympathiques.
Allocation de capital:
Les investisseurs parlent de diversification de portefeuilles. Je voudrais pour ma part diversfier mes stratégies et allouer une partie définie de mon capitale à chacune. Je suis en train de lire ce qui parait etre la référence, ou la base, de la gestion de portefeuille : Marchés Financiers, Gestion de portefeuille et des risques. de Bertand Jacquillat et Bruno Solnik. J'aime bien le passage sur l'efficience des marchés et les tests faits par les chercheurs sur l'analyse technique. La conclusion, c'est qu'ils n'ont pas réussi à demontrer scientifiquement que l'analyse technique ne fonctionne pas. Ca ne m'étonne pas. Comme être strictement scientifique avec ce qui est le résultat de l'interaction de millions d'individus ? On peut douter de l'analyse technique, et de l'analyse fondamentale également, on peut douter de toute analyse d'ailleurs, il n'y aura jamais de méthode absolument fiable en trading, mais il y aura toujours ceux qui tirent leur épingle du jeu et les autres. Je pense que ceux que ceux qui réussissent n'ont pas d'a priori sur une méthode avant de l'avoir tester pendant une longue période...
mercredi 16 mai 2007
Approche systématique et politque :
Je ne poste plus beaucoup d'articles sur des actions spécifiques car je passe le plus clair de mon temps à effectuer des recherches.
J'ai ralenti le daytrading, au profit du développement de mon propre système. Autant dire que je suis perdu au milieu d'un désert, ou plus,
d'une jungle. Je garde en tête un conseil : rester simple. Je ne trade plus en utilisant les BOB, car je trouve que cette configuration n'est pas
assez profitable. En regardant dans mon journal de trades, je découvre que mes trades les plus réussis sont le résultat de prises de décisions que je ne peux pas toujours parfaitement expliquer.Il y a inéluctablement une part de feeling à la prise de décision...
Je suis en train de relire "The New Market Wizards", de Jack Schwager. Je recommande ce livre à toute personne qui désire commencer à trader. Les meilleurs traders du monde y sont interviewés. Les leçons sont nombreuses, et riches, parfois contradictoires, mais l'auteur tire de nombreuses conclusions que l'on peut ériger comme des principes de trading. On trouve souvent sur le web ses fameuses listes de "points essentiels", coupez vos pertes, laissez courir vos gains, etc, dans ce livre, on va un peu plus loin... Pas de recette miracle mais un appui psychologique génial.
En France, on entend peu parler des traders, et beaucoup considèrent la finance comme un milieu immoral, rempli de requins et de gens malhonnêtes. C'est peu être vrai, mais je ne fais parti d'aucun milieu, je suis indépendant. Au contraire du grand public, je considère la spéculation financière comme un moyen de gagner sa vie ouvert à tous, et non réservé à une élite. Il y a bien sûr le risque, et l'apprentissage qui est long, mais il y aussi des fonds d'investissement très bien fait... Je trouve dommage que le CAC soit détenu en majorité par des fonds étrangers. Je ne comprends pas que l'on dénigre les entreprises du CAC et leur profits mirobolant alors que chacun pourrait en profiter très facilement !
Il est vrai que le travail est plus taxé que le capital, c'est le travail qu'il faut détaxer et non l'inverse. Ainsi, je trouve peu imaginatif, et bien frileux, ceux qui rejetent d'un bloc le monde de la finance, alors qu'ils pourraient profiter eux aussi de la bonne santé économique.... J'admet qu'il faut bien un capital de base pour commencer, mais avec 3000 euros, on peut ouvrir un compte sur Interactive Brokers (min 5000$) et commencer l'expérience...Enfin, tout ceci n'est pas une incitation à perdre de l'argent bêtement sans rien connaitre à rien, mais c'est un début de reflexion sur la remarque que "libéral" a pour racine "libre"...
J'ai ralenti le daytrading, au profit du développement de mon propre système. Autant dire que je suis perdu au milieu d'un désert, ou plus,
d'une jungle. Je garde en tête un conseil : rester simple. Je ne trade plus en utilisant les BOB, car je trouve que cette configuration n'est pas
assez profitable. En regardant dans mon journal de trades, je découvre que mes trades les plus réussis sont le résultat de prises de décisions que je ne peux pas toujours parfaitement expliquer.Il y a inéluctablement une part de feeling à la prise de décision...
Je suis en train de relire "The New Market Wizards", de Jack Schwager. Je recommande ce livre à toute personne qui désire commencer à trader. Les meilleurs traders du monde y sont interviewés. Les leçons sont nombreuses, et riches, parfois contradictoires, mais l'auteur tire de nombreuses conclusions que l'on peut ériger comme des principes de trading. On trouve souvent sur le web ses fameuses listes de "points essentiels", coupez vos pertes, laissez courir vos gains, etc, dans ce livre, on va un peu plus loin... Pas de recette miracle mais un appui psychologique génial.
En France, on entend peu parler des traders, et beaucoup considèrent la finance comme un milieu immoral, rempli de requins et de gens malhonnêtes. C'est peu être vrai, mais je ne fais parti d'aucun milieu, je suis indépendant. Au contraire du grand public, je considère la spéculation financière comme un moyen de gagner sa vie ouvert à tous, et non réservé à une élite. Il y a bien sûr le risque, et l'apprentissage qui est long, mais il y aussi des fonds d'investissement très bien fait... Je trouve dommage que le CAC soit détenu en majorité par des fonds étrangers. Je ne comprends pas que l'on dénigre les entreprises du CAC et leur profits mirobolant alors que chacun pourrait en profiter très facilement !
Il est vrai que le travail est plus taxé que le capital, c'est le travail qu'il faut détaxer et non l'inverse. Ainsi, je trouve peu imaginatif, et bien frileux, ceux qui rejetent d'un bloc le monde de la finance, alors qu'ils pourraient profiter eux aussi de la bonne santé économique.... J'admet qu'il faut bien un capital de base pour commencer, mais avec 3000 euros, on peut ouvrir un compte sur Interactive Brokers (min 5000$) et commencer l'expérience...Enfin, tout ceci n'est pas une incitation à perdre de l'argent bêtement sans rien connaitre à rien, mais c'est un début de reflexion sur la remarque que "libéral" a pour racine "libre"...
lundi 14 mai 2007
Les traders et les systèmes
Qu'est-ce qui fait un bon trader ?
Avoir un esprit non-conformiste est un ingrédient crucial. Il est aussi important d'avoir à la fois un côté artistique, et un côté scientifique. Le côté artistique pour imaginer, découvrir et créer des stratégies de trading. Le côté scientifique pour traduire ces idées en règles de trading, et exécuter ces règles.
Peut-on acheter un système de trading qui fonctionne ?
Je crois que les systèmes sont surtout efficaces et fonctionnels pour le créateur du système, plus que pour quelqu'un d'autre. C'est important qu'une approche soit personnalisée; autrement, vous n'aurez pas la confiance nécessaire pour la suivre. Il est peu probable que l'approche de quelqu'un d'autre fonctionne avec vous de façon efficace. Il est aussi probable que les individus qui réussissent en trading ne sont pas du genre à utiliser la méthode d'un autre, et que les traders qui réussissent ne vendent pas leur système.
Gil Blake, interviewé par Jack D.Schwager dans "The New Market Wizards" :
Avoir un esprit non-conformiste est un ingrédient crucial. Il est aussi important d'avoir à la fois un côté artistique, et un côté scientifique. Le côté artistique pour imaginer, découvrir et créer des stratégies de trading. Le côté scientifique pour traduire ces idées en règles de trading, et exécuter ces règles.
Peut-on acheter un système de trading qui fonctionne ?
Je crois que les systèmes sont surtout efficaces et fonctionnels pour le créateur du système, plus que pour quelqu'un d'autre. C'est important qu'une approche soit personnalisée; autrement, vous n'aurez pas la confiance nécessaire pour la suivre. Il est peu probable que l'approche de quelqu'un d'autre fonctionne avec vous de façon efficace. Il est aussi probable que les individus qui réussissent en trading ne sont pas du genre à utiliser la méthode d'un autre, et que les traders qui réussissent ne vendent pas leur système.
Gil Blake, interviewé par Jack D.Schwager dans "The New Market Wizards" :
jeudi 10 mai 2007
Auto Link
Articles publiés le mois dernier les plus consultés :
Gestion psychologique du risque
Le NYSE-TICK
Définition exacte du BOB
Gestion psychologique du risque
Le NYSE-TICK
Définition exacte du BOB
mercredi 9 mai 2007
Utilisation d'un screener
Un screener est un petite programme qui scanne toutes les actions d'un marché pour trouver celle(s) qui correspond(ent) aux critères choisis par le trader.
J'ai deux stratégies d'utilisation des screeners.
La première consiste à reporter tous les resultats dans une liste à surveiller (watchlist), cela concerne les stratégies qui nécessite une confirmation, pour la stratégie "BOB", il faut que l'action ouvre en hausse et dépasse sont plus haut de la veille.
J'ai remarqué que la confirmation d'un bob peut venir plusieurs jours après le "trigger"/le déclenchement du screener, il convient donc de ne pas retirer trop vite les actions de sa watchlist.
La deuxième stratégie, plus systématique, est celle que je développe en ce moment. Elle consiste à trader systématiquement tous les résultats d'un filtre, et cela sans confirmation particulière. On limite le nombre de trades par jour en afinnant le filtre (sur des critères de volume, ou de prix) afin de ne pas overtrader. Pour moi qui ne dispose de nombreux outils de trading automatique/backtest/talent de programmateur, et qui n'a pas forcément toujours le temps de rester devant l'écran de 16h à 22h, c'est une approche pratique. L'avantage est surtout la possibilité de backtester des stratégies simples sur plusieurs périodes passées. L'inconvénient vient du fait qu'il faut accepter de ne pas interférer avec les décisions du système.
"J'achète le matin, je vends le soir une action que je n'ai pas choisi" ça ne donne pas trop une philosophie de vie très attrayante. Et parce que mon système est encore en test, je n'alloue qu'une petite partie de capitale à cette stratégie. Je pense aussi qu'une des sources principales d'échecs en trading est le manque de discipline. Les traders sont des gens qui cherchent l'indépendance, et lorsqu'il faut se plier à des règles très strictes, on peut avoir tendance à jouer les rebelles. Ca parait bête, mais j'ai lu de nombreuses fois "si seulement je pouvais trader comme mon backtester". De là à chercher à developper un programme de trading automatique, il n'y a qu'un pas !
Pour en revenir à nos moutons :
TZIX n'a pas confirmé son BOB, mais reste en surveillance 00
BOB notables pour la journée de mercredi :
LPX : Louisiana Pacific Corp
PEIX : Pacific Etanol
ARXX : AeroFLEX
CTSH : Cognizant Solution
Les BOT, l'inverse des BOB indiquent les actions à shorter (si confirmation d'un prix plus bas que le plus de la veille
SCHN : SCHNITZER STEEL
Pour ceux qui utilise Proscreener, l'outil de ProRealTime, voici le code du BOT
indicator1 = close
indicator2 = Average[20](Volume)
ind3=close-open
c1 = (indicator1 > 1)
c9= (indicator1 < c2 =" (indicator2"> 500000)
c3 = close[1] > ExponentialAverage[8](close[1])
c4 = close[1] > open[1]
c5 = close>open
c5 = high > high[1]
c6 = low > low [1]
c7 = Volume< c10 =" RSI[2](close)">95
c11=(high-close)>ind3
SCREENER [c1 AND c9 AND c2 AND c3 AND c4 AND c5 AND c6 AND c7 AND c10 AND c11] ((close/DClose(1)-1)*100 AS "%VAR" )
J'ai deux stratégies d'utilisation des screeners.
La première consiste à reporter tous les resultats dans une liste à surveiller (watchlist), cela concerne les stratégies qui nécessite une confirmation, pour la stratégie "BOB", il faut que l'action ouvre en hausse et dépasse sont plus haut de la veille.
J'ai remarqué que la confirmation d'un bob peut venir plusieurs jours après le "trigger"/le déclenchement du screener, il convient donc de ne pas retirer trop vite les actions de sa watchlist.
La deuxième stratégie, plus systématique, est celle que je développe en ce moment. Elle consiste à trader systématiquement tous les résultats d'un filtre, et cela sans confirmation particulière. On limite le nombre de trades par jour en afinnant le filtre (sur des critères de volume, ou de prix) afin de ne pas overtrader. Pour moi qui ne dispose de nombreux outils de trading automatique/backtest/talent de programmateur, et qui n'a pas forcément toujours le temps de rester devant l'écran de 16h à 22h, c'est une approche pratique. L'avantage est surtout la possibilité de backtester des stratégies simples sur plusieurs périodes passées. L'inconvénient vient du fait qu'il faut accepter de ne pas interférer avec les décisions du système.
"J'achète le matin, je vends le soir une action que je n'ai pas choisi" ça ne donne pas trop une philosophie de vie très attrayante. Et parce que mon système est encore en test, je n'alloue qu'une petite partie de capitale à cette stratégie. Je pense aussi qu'une des sources principales d'échecs en trading est le manque de discipline. Les traders sont des gens qui cherchent l'indépendance, et lorsqu'il faut se plier à des règles très strictes, on peut avoir tendance à jouer les rebelles. Ca parait bête, mais j'ai lu de nombreuses fois "si seulement je pouvais trader comme mon backtester". De là à chercher à developper un programme de trading automatique, il n'y a qu'un pas !
Pour en revenir à nos moutons :
TZIX n'a pas confirmé son BOB, mais reste en surveillance 00
BOB notables pour la journée de mercredi :
LPX : Louisiana Pacific Corp
PEIX : Pacific Etanol
ARXX : AeroFLEX
CTSH : Cognizant Solution
Les BOT, l'inverse des BOB indiquent les actions à shorter (si confirmation d'un prix plus bas que le plus de la veille
SCHN : SCHNITZER STEEL
Pour ceux qui utilise Proscreener, l'outil de ProRealTime, voici le code du BOT
indicator1 = close
indicator2 = Average[20](Volume)
ind3=close-open
c1 = (indicator1 > 1)
c9= (indicator1 < c2 =" (indicator2"> 500000)
c3 = close[1] > ExponentialAverage[8](close[1])
c4 = close[1] > open[1]
c5 = close>open
c5 = high > high[1]
c6 = low > low [1]
c7 = Volume< c10 =" RSI[2](close)">95
c11=(high-close)>ind3
SCREENER [c1 AND c9 AND c2 AND c3 AND c4 AND c5 AND c6 AND c7 AND c10 AND c11] ((close/DClose(1)-1)*100 AS "%VAR" )
lundi 7 mai 2007
TZIX - Le retour
On se souvient tous de ce trade (si si), initié par la formation d'un BOB.
Demain, peut-être la même ? A surveiller. STOP : 18.46 OBJ 19,3
Les doutes : Moins de volume qu'avant, et la EMA140 franchit...Quoique dans l'absolue cela n'a rien de très grave. On remarque de l'ATR ne cesse de diminuer, et que, peut-être, on est en train de former un "double-bottom", dans ce cas, on pourrait avoir un objectif plus ambitieux, genre 23 $. Voir le graphe hebdo suivant :
OTCBB et IB, quand les ombres se surperposent
Qu'est-ce que l'OTCBB ?
Si je m'étais posé la question avant de trader sur ce marché, j'aurais économisé une leçon un peu chère à mon goût. En fait, j'ai eu deux leçon pour le prix d'une.
Leçon numéro une : OTCBB : Over-the-counter Bulletin Board.
Marché américain d'échange "over-the-counter", fondé en 1990, non régulé, donnant à accès à plus de 3300 actions. Il faut noter que les actions présentes sur ce marché ne sont pas particulièrement grosses, ni stables, et ce marché est considéré comme risqué. La plupart des actions listés sur l'OTCBB ne parviennent pas jusqu'au Nasdaq. De plus, les échanges sont infréquents, et le spread (différence entre le BID et l'ASK) est plus large que sur le Nasdaq.
Qui a envie de s'y essayer ?
Leçon numéro deux : Display Size (Reserved Order)
Chez mon broker, j'ai la possibilité de placer un ordre d'une certaine taille, mais d'afficher sur le carnet d'ordre une autre taille. On appelle cela un "reserved order" et la taille affichée est appellée "Display Size". L'OTCBB n'accepte pas cette fonctionnalité.
Leçon finale : Quand les deux ombres se surperposent
Ce matin, j'ai voulu shorter TEXG, sur l'OTCBB.... J'ai réussi à en vendre, mais quand l'action a commencé à prendre +5 % d'un coup, j'ai voulu placer un ordre de rachat, mais la fonction "reserved order" a empeché mon ordre d'être executé, le temps que je comprenne d'où venait le probleme, j'avais déjà perdu 10% !
Conclusion, je suis un peu ...vert...mais j'ai appris deux choses importantes.
En fait, une chose importante : en cas de doute, s'abstenir.
Le salut dans cette histoire, c'est que j'avais une petite position...quelques milliers de brouzoufs seulement...
PS : Content d'être sorti de mon trade moisi : TEXG + 70% pour l'instant !!!
Si je m'étais posé la question avant de trader sur ce marché, j'aurais économisé une leçon un peu chère à mon goût. En fait, j'ai eu deux leçon pour le prix d'une.
Leçon numéro une : OTCBB : Over-the-counter Bulletin Board.
Marché américain d'échange "over-the-counter", fondé en 1990, non régulé, donnant à accès à plus de 3300 actions. Il faut noter que les actions présentes sur ce marché ne sont pas particulièrement grosses, ni stables, et ce marché est considéré comme risqué. La plupart des actions listés sur l'OTCBB ne parviennent pas jusqu'au Nasdaq. De plus, les échanges sont infréquents, et le spread (différence entre le BID et l'ASK) est plus large que sur le Nasdaq.
Qui a envie de s'y essayer ?
Leçon numéro deux : Display Size (Reserved Order)
Chez mon broker, j'ai la possibilité de placer un ordre d'une certaine taille, mais d'afficher sur le carnet d'ordre une autre taille. On appelle cela un "reserved order" et la taille affichée est appellée "Display Size". L'OTCBB n'accepte pas cette fonctionnalité.
Leçon finale : Quand les deux ombres se surperposent
Ce matin, j'ai voulu shorter TEXG, sur l'OTCBB.... J'ai réussi à en vendre, mais quand l'action a commencé à prendre +5 % d'un coup, j'ai voulu placer un ordre de rachat, mais la fonction "reserved order" a empeché mon ordre d'être executé, le temps que je comprenne d'où venait le probleme, j'avais déjà perdu 10% !
Conclusion, je suis un peu ...vert...mais j'ai appris deux choses importantes.
En fait, une chose importante : en cas de doute, s'abstenir.
Le salut dans cette histoire, c'est que j'avais une petite position...quelques milliers de brouzoufs seulement...
PS : Content d'être sorti de mon trade moisi : TEXG + 70% pour l'instant !!!
Blogspot censuré ?
J'ai essayé à plusieurs reprises de consulter des blogs de Blogspot hier (notemment le mien pour le mettre à jour), et c'était parfaitement impossible d'y accéder... Autre fait marquant d'hier, le second tour des présidentielles...
Big brother a t il pensé que nos amis les traders étaient si bons en analyse et en prédiction qu'ils risquaient d'influencer le vote ???
Big brother a t il pensé que nos amis les traders étaient si bons en analyse et en prédiction qu'ils risquaient d'influencer le vote ???
vendredi 4 mai 2007
Avant week-end
Salut,
AAPL semble tenir bien son nouveau prix à trois chiffres. La volatilité ATR revient à la normale, mais les bandes de Bollinger restent très écartés, ce qui semble. Les deux dernière fois que AAPL est sortie de Bollinger Supérieur, c'était pour une belle correction, mais je ne shorterai pas pour autant, au contraire, je reste bullish pour l'action.
Je continue avec mes tests sous stockfetcher. Trop content de pouvoir backtester mes filtres, j'en ai fait un qui m'apporte un ROI incroyable de 1000% par an !! La recette simple :
Le principe, vendre à découvert une action le lendemain d'une hausse de plus de 15%
show stocks where day change is above 15 percent
and close is above 15
and volume is above 50000
Conditions de sortie :
Stop loss à 1%,
Ouvrir la position le matin et la fermer le soir.
Résultat : 30% de trades gagnants, mais les trades réussis paient largement pour les perdants. Nom de code du filtre : "Retour de Flamme"
AAPL semble tenir bien son nouveau prix à trois chiffres. La volatilité ATR revient à la normale, mais les bandes de Bollinger restent très écartés, ce qui semble. Les deux dernière fois que AAPL est sortie de Bollinger Supérieur, c'était pour une belle correction, mais je ne shorterai pas pour autant, au contraire, je reste bullish pour l'action.
Je continue avec mes tests sous stockfetcher. Trop content de pouvoir backtester mes filtres, j'en ai fait un qui m'apporte un ROI incroyable de 1000% par an !! La recette simple :
show stocks where day change is above 15 percent
and close is above 15
and volume is above 50000
Conditions de sortie :
Stop loss à 1%,
Ouvrir la position le matin et la fermer le soir.
Résultat : 30% de trades gagnants, mais les trades réussis paient largement pour les perdants. Nom de code du filtre : "Retour de Flamme"
mercredi 2 mai 2007
various notes
"October. This is one of the peculiarly dangerous months to speculate in stocks. The others are July, January, September, April, November, May, March, June, December, August and February." - Mark Twain
Le mois de Mai commence. Je me souviens l'an dernier, la correction avait été expliqué par les médias par l'adage "In may, sell and go away". En février 2007 , je ne sais plus trop l'excuse avancée, ah oui, le marché chinois qui avait perdu 4.5%.... Il y a toujours une explication bien rationnelle qui semble évidente après coup pour expliquer les raisons d'un changement radical.
Les éléctions présidentielles : Peu importe qui sera elu, les journalistes nous expliqueront sans problèmes pourquoi ce résultat est évident, et ils pourront ainsi nous donner les causes d'un choix qu'ils ignorent pour l'instant. L'analyse technique fonctionne un peu comme cela, et il faut se méfier des exemples tirés de l'histoire, on trouvera toujours parmi les données historiques de milliers d'actions, des moments où nos thèses se valident, mais ce qui compte c'est la probabilité que nos thèses se valident, et lorsqu'elles se valident, le retour sur risque. Pour le connaître il y a deux méthodes, qui ne s'opposent pas d'ailleurs :
un journal de trade précis :
Date d'entrée / Date de sortie / Risque initial (lieu du premier stop loss) / Objectif initial (lieu du premier stop profit) / Objectif temps (daytrade/swing/MT/LT)
Screening : (comment l'action a été choisi : conseil, screener, action suivie depuis longtemps, etc) Raison d'entrée : (Break-Out, Price Action*, Volume, Croisement MM, ATR, etc)
Stockfetcher :
J'en parlais l'autre jour, je suis en train de le tester. C'est un outil très pratique puisqu'il permet de filtrer le marché avec des phrases simples, pas besoin donc de beaucoup de programmation.
J'ai travaillé avec un ami sur un screen qui cherche des actions qui sont sorties de bollinger pour jouer sur leur retour à leur moyenne exponentielle à 21 jours, ça donne pour l'instant :
Le mois de Mai commence. Je me souviens l'an dernier, la correction avait été expliqué par les médias par l'adage "In may, sell and go away". En février 2007 , je ne sais plus trop l'excuse avancée, ah oui, le marché chinois qui avait perdu 4.5%.... Il y a toujours une explication bien rationnelle qui semble évidente après coup pour expliquer les raisons d'un changement radical.
Les éléctions présidentielles : Peu importe qui sera elu, les journalistes nous expliqueront sans problèmes pourquoi ce résultat est évident, et ils pourront ainsi nous donner les causes d'un choix qu'ils ignorent pour l'instant. L'analyse technique fonctionne un peu comme cela, et il faut se méfier des exemples tirés de l'histoire, on trouvera toujours parmi les données historiques de milliers d'actions, des moments où nos thèses se valident, mais ce qui compte c'est la probabilité que nos thèses se valident, et lorsqu'elles se valident, le retour sur risque. Pour le connaître il y a deux méthodes, qui ne s'opposent pas d'ailleurs :
un journal de trade précis :
Date d'entrée / Date de sortie / Risque initial (lieu du premier stop loss) / Objectif initial (lieu du premier stop profit) / Objectif temps (daytrade/swing/MT/LT)
Screening : (comment l'action a été choisi : conseil, screener, action suivie depuis longtemps, etc) Raison d'entrée : (Break-Out, Price Action*, Volume, Croisement MM, ATR, etc)
Stockfetcher :
J'en parlais l'autre jour, je suis en train de le tester. C'est un outil très pratique puisqu'il permet de filtrer le marché avec des phrases simples, pas besoin donc de beaucoup de programmation.
J'ai travaillé avec un ami sur un screen qui cherche des actions qui sont sorties de bollinger pour jouer sur leur retour à leur moyenne exponentielle à 21 jours, ça donne pour l'instant :
Average Volume(50) greater than 500000
and Price 2 days ago below Upper Bollinger Band(20,2)
and Close 1 day ago above Upper Bollinger Band(20,2)
and Open 1 day ago above Upper Bollinger Band(20,2)
and Close below open 1 day ago
and Close below close 1 day ago
and Close above EMA(21) plus 1%
and close between 1 and 100
Stockfetcher a une fonction de backetesteur, ce qui permet de tester un screen sur 2ans, mais seulement 2semaines sur la version démo... ce screen a semble t il un bel avenir devant lui, mais il faut encore l'améliorer. Je publierais les resultats des tests lorsque j'aurais trouvé les meilleurs paramètres possibles.
Parlons BOB, le screen que j'utilise le plus depuis un mois, voici le code en "stockfetcher", écrit par Marlyn, de Filtering Wall Street :
show stocks where close is between 15 and 35
and average volume(90) > 500000
and ema(8) < ema(21)
and close 2 days ago < ema(8)
and close 2 days ago < open 2 days ago
and close 1 day ago < open 1 day ago
and low 1 day ago < low 2 days ago
and volume 1 day ago is more than 20% > volume 2 days ago
and close > openand low > low 1 day ago
Bullish Jim et Marlyn ont testé une amélioration du BOB, il faudrait ajouter
and close 1 day ago is less than 1% < open 1 day ago
and close 2 days ago is less than .5% < open 2 days ago
Autrement dit, la chute qui précède le BOB est inférieure à -0.5 deux jours avant, et -1% la veille. Cette simple modification fait presque doubler le ROI (return on investissement). Vous ne me croirez pas, mais j'en avais le pressentiment, disons plutôt que je préfèrais initier des trades sur des BOB qui était des pullbacks plutot que sur des entreprises en danger de mort, ce qui n'est pas tout à fait la meme chose.
Dans tous les cas je suis content de mon nouvel outil (pub gratuite), mais je dois me taper le manuel de 175 pages pour bien le maitriser...
Pour finir, le mois de mai commence par un trade sur UAUA, issu du screen...BOB, et qui rapporte 1.19% (sortie prématurement, et sans vrai raison, dommage j'aurais pu atteindre l'objectif fixé sans problème).
dimanche 29 avril 2007
L'euphorie
Après une semaine de nouveaux records, j'ai le sentiment que l'on joue à nouveau au jeu des chaises musicales. Après tout, c'est bien de cela qu'il s'agit. J'achète une action, je la revends plus chère à quelqu'un qui fera la même chose jusqu'au momemt où plus personne n'en voudra. Le dernier a l'acheter paie pour les autres et reste sans chaise quand la musique s'arrête...
Pour en revenir au trading, j'ai fais une semaine plus que correcte grâce à la Chance, une alliée à ne pas oublier. En effet, AAPL a fait un gap de +8%, et a payé ainsi pour moi toutes mes erreurs passées depuis Janvier, avec un bénéfice en plus. Je suis donc à présent plus que positif pour 2007, ce qui me ravit étant donné qu'il s'agit de ma première année d'activité ! A moi maintenant de pas tout rendre au marché. Je vais reprendre plus sérieusement la recherche, j'ai passé en effet beaucoup de temps à utiliser des méthodes pas complètement éprouvées, et à bricoler et faire dix mille projets. Retour donc au travail.
Les enseignements du jour
ATR : Volatilité
Ce n'est pas tant la valeur absolue d'Average True Range qui semble compter, que sa valeur relative. Pour mesurer sa valeur relative, j'utilise une simple moyenne mobile à 20. Une idée de trading qui réussit, implique un changement de prix assez fort, donc une explosion de la volatilité. Afin que cela puisse arriver, il vaut mieux partir d'une volatilité faible. On retrouve ce principe avec les bandes Bollinger. Lorsque celles-ci sont proches, c'est que la volatilité est faible. Ce n'est que dans le cadre d'un Daytrade rapide que l'on veut avoir un ATR élevé, signifiant que le prix est déjà volatile, et que l'on va pouvoir profiter de grandes vagues de correction ou de continuation d'un mouvement entamé. Si l'on attend un Break-Out, il vaut mieux choisir un ATR faible, et miser sur un retour de celui-ci à sa moyenne, à la faveur d'un Break-Out puissant.
Outils :
Ensign a l'air d'être un logiciel pas mal du tout. Il utilise les données temps réels de mon broker (IB) et le logiciel a l'air très complet et à un très bon rapport qualité prix. Si vous connaissez ce soft, je suis intéressé par votre avis.
Pour en revenir au trading, j'ai fais une semaine plus que correcte grâce à la Chance, une alliée à ne pas oublier. En effet, AAPL a fait un gap de +8%, et a payé ainsi pour moi toutes mes erreurs passées depuis Janvier, avec un bénéfice en plus. Je suis donc à présent plus que positif pour 2007, ce qui me ravit étant donné qu'il s'agit de ma première année d'activité ! A moi maintenant de pas tout rendre au marché. Je vais reprendre plus sérieusement la recherche, j'ai passé en effet beaucoup de temps à utiliser des méthodes pas complètement éprouvées, et à bricoler et faire dix mille projets. Retour donc au travail.
Les enseignements du jour
ATR : Volatilité
Ce n'est pas tant la valeur absolue d'Average True Range qui semble compter, que sa valeur relative. Pour mesurer sa valeur relative, j'utilise une simple moyenne mobile à 20. Une idée de trading qui réussit, implique un changement de prix assez fort, donc une explosion de la volatilité. Afin que cela puisse arriver, il vaut mieux partir d'une volatilité faible. On retrouve ce principe avec les bandes Bollinger. Lorsque celles-ci sont proches, c'est que la volatilité est faible. Ce n'est que dans le cadre d'un Daytrade rapide que l'on veut avoir un ATR élevé, signifiant que le prix est déjà volatile, et que l'on va pouvoir profiter de grandes vagues de correction ou de continuation d'un mouvement entamé. Si l'on attend un Break-Out, il vaut mieux choisir un ATR faible, et miser sur un retour de celui-ci à sa moyenne, à la faveur d'un Break-Out puissant.
Outils :
Ensign a l'air d'être un logiciel pas mal du tout. Il utilise les données temps réels de mon broker (IB) et le logiciel a l'air très complet et à un très bon rapport qualité prix. Si vous connaissez ce soft, je suis intéressé par votre avis.
jeudi 26 avril 2007
Ce qui a marché
Voici un pur produit de mon screener à BOB. : DPTR, acheté mardi à 21.07, vendu aujourd'hui à 21.95. On remarque la sortie de bollinger inférieure, le RSI(2) qui est inférieur à 5.
Le stop était placé à 20.90, soit un risque/rendement de 5,18 !
Demain, il faudra surveiller :
SPLS et TTWO
Jeudi 26 avril
Super profit avec AAPL, vendu 101.5 hier en after-market, plus que je ne l'espérais. C'est agréable une bonne surprise de temps en temps !
Aujourd'hui, les bulls sont chauds, l'ouverture s'est faite sous le signe de la prise de profit, mais je pense que l'on va assister à une belle hausse, qui va nous éloigner des zones à risques.
Le tick nyse a commencé la journée bien en-dessou de zéro, preuve d'une vente assez massive, mais le tracker du nasdaq 100 resiste.
Attention, nous sommes en territoire sur-acheté et la volatilité est de retour, donc pas de risques inutiles, en cas de doute, je m'éloigne du marché.
Aujourd'hui, les bulls sont chauds, l'ouverture s'est faite sous le signe de la prise de profit, mais je pense que l'on va assister à une belle hausse, qui va nous éloigner des zones à risques.
Le tick nyse a commencé la journée bien en-dessou de zéro, preuve d'une vente assez massive, mais le tracker du nasdaq 100 resiste.
Attention, nous sommes en territoire sur-acheté et la volatilité est de retour, donc pas de risques inutiles, en cas de doute, je m'éloigne du marché.
mardi 24 avril 2007
Siège éjectable
Posts télégraphiques pour cause de travaux !!!!Je garde un oeil sur l'écran, mais pas de grandes décisions...
AAPL : stoppé à 91.50 avec petit gain, l'action a connu des mouvements violents, dus au scandale des options. Les acheteurs ont repris le dessus après la secousse, les petites mains, dont les miennes, ont laché prise trop tôt, mais j'ai appris à respecter mes stops...
Posts télégraphiques
lundi 23 avril 2007
Lundi
Echec : DPTR acheté avant la confirmation du BOB : - 40 $
Réussite : AAPL acheté le matin, conservé : +160$
Réussite : AAPL acheté le matin, conservé : +160$
dimanche 22 avril 2007
Stockfetcher
J'en avais parlé récemment, stockfetcher est un site qui permet de programmer des screeners dans un langage simple, et assez facile d'utilisation, mais surtout, on peut backtester ses screeners. Apparement, la fonction intraday est limitée à des cotations "delayed" de 15 minutes, dommage. Je suis en train d'explorer toutes les fonctionnalités, il y a un forum assez fourni en explications et en conseils, et la version gratuite permet déjà de découvrir le site et de backtester sur quelques semaines. L'abonnement n'est pas trop cher, entre 8 et 16 $ par mois. A (back) tester...
samedi 21 avril 2007
Observations du week-end
-> Moïse Levi poste en français sur son blog Alpha Investors, je le mets donc aussi dans les liens "blogs en français".
->Brett Steenbarger nous donne une nouvelle méthode pour utiliser le nyse tick. Il s'agit de calculer ce qu'il appelle "emerging average" : une moyenne mobile qui est calculé d'après toutes les valeurs du tick depuis l'ouverture. Ainsi, plus la journée avance, et plus la moyenne utilise de valeurs pour être calculée.
Ainsi, lorsque la moyenne mobile croît, cela indique que les valeurs récentes sont au-dessus de leur moyenne.
Brett utilise également une moyenne mobile du TICK à 20 jours, afin d'avoir un point de repère "neutre".
On obtient ainsi deux conditions pour passer acheteur :
L'emerging average doit être croissante,
et l'emerging average doit être au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours du TICK.
plus d'infos sur le tick sur mon blog :
Nyse TICK vol.1
->
Graph weekly du SP500. C'est ce que l'on appelle une sortie en force ! Tellement fort que j'en reste un peu dubitatif. La tendance générale depuis mars 2003 est bien haussière, mais d'un point de vue "trader", on dirait que le marché est un peu suracheté, sans doute la conséquence d'une économie d'une force surprenante, avec des résultats supérieurs aux attentes.... Je pense pour ma part que le SP500 va tester un possible support à 1462 avant de remonter conquérir les 1500.
->Voici ma liste d'actions favorites pour le daytrading, que j'utilise sous prorealtime, toutes sont des actions du nasdaq sauf le SP500 (NYSE).
Je n'ai choisi que des actions issues du Nasdaq 100, qui tradent au-dessus de 15 $ et d'un volume quotidien supérieur à 2 millions.
La liste étant mise à jour en tant réel, elle me donne un aperçu immédiat de l'état du marché. Une sorte de tick personnel, plus c'est vert, mieux c'est (sauf quand je shorte le marché, bien entendu).
D'un coup d'oeil je repère les valeurs ayant une bonne force relative. Une stratégie qui marche pas trop mal quand le marché est très "trendy".
->Brett Steenbarger nous donne une nouvelle méthode pour utiliser le nyse tick. Il s'agit de calculer ce qu'il appelle "emerging average" : une moyenne mobile qui est calculé d'après toutes les valeurs du tick depuis l'ouverture. Ainsi, plus la journée avance, et plus la moyenne utilise de valeurs pour être calculée.
Ainsi, lorsque la moyenne mobile croît, cela indique que les valeurs récentes sont au-dessus de leur moyenne.
Brett utilise également une moyenne mobile du TICK à 20 jours, afin d'avoir un point de repère "neutre".
On obtient ainsi deux conditions pour passer acheteur :
L'emerging average doit être croissante,
et l'emerging average doit être au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours du TICK.
plus d'infos sur le tick sur mon blog :
Nyse TICK vol.1
->
Graph weekly du SP500. C'est ce que l'on appelle une sortie en force ! Tellement fort que j'en reste un peu dubitatif. La tendance générale depuis mars 2003 est bien haussière, mais d'un point de vue "trader", on dirait que le marché est un peu suracheté, sans doute la conséquence d'une économie d'une force surprenante, avec des résultats supérieurs aux attentes.... Je pense pour ma part que le SP500 va tester un possible support à 1462 avant de remonter conquérir les 1500.->Voici ma liste d'actions favorites pour le daytrading, que j'utilise sous prorealtime, toutes sont des actions du nasdaq sauf le SP500 (NYSE).
Je n'ai choisi que des actions issues du Nasdaq 100, qui tradent au-dessus de 15 $ et d'un volume quotidien supérieur à 2 millions.
La liste étant mise à jour en tant réel, elle me donne un aperçu immédiat de l'état du marché. Une sorte de tick personnel, plus c'est vert, mieux c'est (sauf quand je shorte le marché, bien entendu).
D'un coup d'oeil je repère les valeurs ayant une bonne force relative. Une stratégie qui marche pas trop mal quand le marché est très "trendy".
vendredi 20 avril 2007
Vendredi 20 avril, résumé d'une semaine
D'un point de vue personnel,
la semaine avait très bien commencée. J'ai favorisé récemment une stratégie très peu "chronophage" (expression amusante que j'ai découvert il y a peu), pour des raisons que j'ai déjà évoqué d'emploi du temps surchargé.
Cette stratégie consiste à screener des actions le soir avec prorealtime, et mon proscreener "BOB" "BOT" et "RSI(2)<5".
J'ai ainsi chaque jour quelques actions seulement, parfois une ou deux seulement, à surveiller le lendemain à l'ouverture. S'il l'action se comporte comme prévue, je rentre dans le trade, autrement je ne fais rien, c'est ce qui est arrivé hier, puisque les deux actions que j'avais en vue (dbrn et bmet) n'ont pas agit comme prévu. Donc aucun trade hier. Pareil pour URBN qui a mis trois jour à rebondir comme "prévu". Le truc, c'est de ne jamais prévoir, et comme le dit Brett, ne jamais utiliser le mot "should", c'est facile pour nous francophones, :-)
DELL a bien marché pour un daytrade (screener BOT, l'inverse du BOB, c'est-à-dire RSI(2)> 95, faible volume après une hausse, loin de ses moyennes mobiles et touchant bollinger = prêt à corriger).
Presque pas tradé cette semaine, donc, mais il vaut mieux ça que l'OVERTRADING qui était ma maladie de débutant la plus dure à me débarasser. C'est souvent la conséquence d'un manque de plan, et tout le monde sait qu'un plan est très important...(Plan your trade and trade your plan)
Donc No trade vaut mieux que Overtrade est la phrase de la semaine.
La grande leçon, déjà vue il y a quelques semaines, c'est que les screeners ne détiennent pas la vérité, mais sont en revanche des souffleurs qu'il faut savoir écouter, ils sont à l'origine de mes meilleurs performances récentes.
La seule position que j'ai à l'heure actuelle, c'est AAPL, acheté mercredi à 90.55$
Le stop est à 89.50 $
J'ai été stoppé de PSYS avec gain, de EBAY avec petite perte.
Le fait que GOOG performe bien me conforte dans l'idée que le nasdaq a retrouvé du sang neuf.
A lire, l'analyse de Forcast sur le marché en général, et le parrallèle inquiétant avec 1987
A demain
la semaine avait très bien commencée. J'ai favorisé récemment une stratégie très peu "chronophage" (expression amusante que j'ai découvert il y a peu), pour des raisons que j'ai déjà évoqué d'emploi du temps surchargé.
Cette stratégie consiste à screener des actions le soir avec prorealtime, et mon proscreener "BOB" "BOT" et "RSI(2)<5".
J'ai ainsi chaque jour quelques actions seulement, parfois une ou deux seulement, à surveiller le lendemain à l'ouverture. S'il l'action se comporte comme prévue, je rentre dans le trade, autrement je ne fais rien, c'est ce qui est arrivé hier, puisque les deux actions que j'avais en vue (dbrn et bmet) n'ont pas agit comme prévu. Donc aucun trade hier. Pareil pour URBN qui a mis trois jour à rebondir comme "prévu". Le truc, c'est de ne jamais prévoir, et comme le dit Brett, ne jamais utiliser le mot "should", c'est facile pour nous francophones, :-)
DELL a bien marché pour un daytrade (screener BOT, l'inverse du BOB, c'est-à-dire RSI(2)> 95, faible volume après une hausse, loin de ses moyennes mobiles et touchant bollinger = prêt à corriger).
Presque pas tradé cette semaine, donc, mais il vaut mieux ça que l'OVERTRADING qui était ma maladie de débutant la plus dure à me débarasser. C'est souvent la conséquence d'un manque de plan, et tout le monde sait qu'un plan est très important...(Plan your trade and trade your plan)
Donc No trade vaut mieux que Overtrade est la phrase de la semaine.
La grande leçon, déjà vue il y a quelques semaines, c'est que les screeners ne détiennent pas la vérité, mais sont en revanche des souffleurs qu'il faut savoir écouter, ils sont à l'origine de mes meilleurs performances récentes.
La seule position que j'ai à l'heure actuelle, c'est AAPL, acheté mercredi à 90.55$
Le stop est à 89.50 $
J'ai été stoppé de PSYS avec gain, de EBAY avec petite perte.
Le fait que GOOG performe bien me conforte dans l'idée que le nasdaq a retrouvé du sang neuf.
A lire, l'analyse de Forcast sur le marché en général, et le parrallèle inquiétant avec 1987
A demain
jeudi 19 avril 2007
Jeudi 19 avril
Les bulls sont fatigués, mais ils ont franchit d'importance resistance.
Laissons les souffler, je garde un oeil sur :
DBRN pour un long
BMET pour un short
et je mets à profit cette journée pour des projets "off-line" importa nts
Bons tradeshttp://www2.blogger.com/img/gl.link.gif
A visiter, un superbe blog finance en français :
Marc aragon
Laissons les souffler, je garde un oeil sur :
DBRN pour un long
BMET pour un short
et je mets à profit cette journée pour des projets "off-line" importa nts
Bons tradeshttp://www2.blogger.com/img/gl.link.gif
A visiter, un superbe blog finance en français :
Marc aragon
mardi 17 avril 2007
BILAN mardi - Idée Mercredi
DELL : Un BOT , l'inverse du BOB, en réalité une action que je trouvé suracheté, et qui a perdu environ 1% ajourd'hui. Vendu à découvert en pré-market à 25.59, racheté à 25.34.
PSYS : Toujours IN.
EBAY : Toujours IN, malgré la baisse d'aujourd'hui, j'y crois encore, stop à 34.75.
TZIX : Sorti sur objectif lundi, dommage +2,38% aujourd'hui, un beau rebond :-)
WATCHLIST MERCREDI :
LONG : URBN
SHORT : INTU, dans un trend baissier depuis octobre 2006, peut-être la fin du rebond, pour un trade moyen-terme, avec un stop large, 30.12$, Objectif 28.54$
PSYS : Toujours IN.
EBAY : Toujours IN, malgré la baisse d'aujourd'hui, j'y crois encore, stop à 34.75.
TZIX : Sorti sur objectif lundi, dommage +2,38% aujourd'hui, un beau rebond :-)
WATCHLIST MERCREDI :
LONG : URBN
SHORT : INTU, dans un trend baissier depuis octobre 2006, peut-être la fin du rebond, pour un trade moyen-terme, avec un stop large, 30.12$, Objectif 28.54$
On apprend de ses erreurs
URBN = -1,5%
Quelle est la différence entre Bob n°1 et Bob n°2 ?
Réponse : Bob n°2 touche la bande de bollinger inférieure.
Tous les trades pris récemment (PMTC, TZIX, CNTX), étaient des BOB touchant la bande bollinger, tandis que URBN, aujourd'hui (BOB n°1) ne touchait pas la bande.
Avant de généraliser... je vais continuer l'observation.
Toujours est il que URBN était un trade qui a échoué, sorti sur STOP.
Je la garde dans ma watchliste pour demain...
AAPL : J'attendais un double bottom. Mais pas une jolie bougie noire comme celle d'aujourd'hui. Hélàs, je suis rentré trop tôt et sorti sur stop à 89.9. Puis j'ai persisté, et je me retrouve avec 30 AAPL acheté 90.55, stop 89.5
Consolidation de rotation
Le plus gros obstacle est la situation de surachat, si les marchés sont en bonne santé, nous verrons une consolidation de rotation : les secteurs chauds vont etre vendus, tandis que les sous-performers vont remonter....
lu sur :
Kirk's report
"The biggest obstacle is overbought conditions so if the market acts healthy, we'll see some rotational consolidation as hot groups sell off and underperformers catch a bid. The fact that solar stocks are getting taken down in the premarket is a preliminary indication of this, which is a good thing if this rally is to be sustained and further built upon. Have a good one!"
lu sur :
Kirk's report
"The biggest obstacle is overbought conditions so if the market acts healthy, we'll see some rotational consolidation as hot groups sell off and underperformers catch a bid. The fact that solar stocks are getting taken down in the premarket is a preliminary indication of this, which is a good thing if this rally is to be sustained and further built upon. Have a good one!"
lundi 16 avril 2007
Bilan Lundi 16 avril - Carré d'as
PMTC :
Vendu 50% à 19.26
stop remonté à 18.98$
TZIX :
vendu 100%
Objectif atteint : 19.10 $
EBAY :
Pas entièrement convaincu de ce trade... mais toujours IN (35.08$)
stop remonté à 34.75$
PSYS :
IN à 39.17$
vendu 50% à 39.83
Objectif remonté à 40.80$
stop remonté à 39.5$
En conclusion :
Belle journée, pas beaucoup de temps passé devant l'écran. Raté FMCN pourtant spotté hier soir : +4.72%
Encore sur EBAY - PMTC - PSYS
Dans le radar pour demain :
URBN : Urban Outfitter, la marque de vêtement style H&M.
Cours de lundi : 26$. Objectif : 28$ Stop : 25.3$
DELL : pour un SHORT, si le marché baisse, DELL est un beau candidat.
N'ayant pas beaucoup de temps ces derniers jours (voyage, déménagement), je ne fais pas beaucoup de recherche, et me contente des stratégies découvertes récemment. Dans une semaine, je lancerai une recherche de screener plus poussé, et étudierai les relations inter-marchés, asie-europe-us. J'ai en tête quelques articles sur la gestion et la taille de position...
Vendu 50% à 19.26
stop remonté à 18.98$
TZIX :
vendu 100%
Objectif atteint : 19.10 $
EBAY :
Pas entièrement convaincu de ce trade... mais toujours IN (35.08$)
stop remonté à 34.75$
PSYS :
IN à 39.17$
vendu 50% à 39.83
Objectif remonté à 40.80$
stop remonté à 39.5$
En conclusion :
Belle journée, pas beaucoup de temps passé devant l'écran. Raté FMCN pourtant spotté hier soir : +4.72%
Encore sur EBAY - PMTC - PSYS
Dans le radar pour demain :
URBN : Urban Outfitter, la marque de vêtement style H&M.
Cours de lundi : 26$. Objectif : 28$ Stop : 25.3$
DELL : pour un SHORT, si le marché baisse, DELL est un beau candidat.
N'ayant pas beaucoup de temps ces derniers jours (voyage, déménagement), je ne fais pas beaucoup de recherche, et me contente des stratégies découvertes récemment. Dans une semaine, je lancerai une recherche de screener plus poussé, et étudierai les relations inter-marchés, asie-europe-us. J'ai en tête quelques articles sur la gestion et la taille de position...
dimanche 15 avril 2007
EBAY
Ebay est sur ma watchlist pour lundi, et pour les jours à venir.
Je pense que l'on est au début d'un trend haussier de plusieurs semaine, et il y là une opportunité d'un trade moyen-terme, avec un stop à 33,29 $ et un objectif à 40$.
Par contre, j'attendrai volontiers un test autour des 34$ pour acheter, car je crois que l'on est un peu suracheté pour le moment, et les volumes ne sont pas encore là. A surveiller de près !
PSYS
PSYS : Psychiatric Solutions, j'aime bien le titre déjà.
Toujours sur le même principe que précédemment : RSI(2)<5, BOB, trend haussier.
Objectif : 41$
Stop : 38,9 $
Entrée à 39,5 environ.
Objectif durée : Une semaine
Fondamentals : Résultats T1 le 26 avril, après le marché.
AAPL - Idée pour lundi 16/04
ARGUMENTS BULLISH
Le trend à long-terme est UP (Moyenne Exponnentielle 140 périodes croissante)
L'action a retracé 50% de sa progression depuis le 27 février 07.
Le RSI(2) est inférieur à 5 = survente.
En contact avec la bande inférieure de Bollinger, qui agit comme résistance.
Le trend à court terme est encore DOWN.
Mais la configuration d'un rebond, et de la poursuite de la hausse, est en place.
Mon avis : Attendre la confirmation d'un rebond pour se positionner à l'achat
Daytrade LONG possible lundi.
L'objectif des 100$ à moyen terme est encore réaliste.
Condition : Une EMA(21) plate, un double bottom en début de semaine.
Données fondamentales : le 25 avril : résultats T1. L'action a souffert du retard annoncé de OS X Leopard, ce qui aura des conséquences sur les ventes logiciels et matériels.
vendredi 13 avril 2007
Retour de vacances
Salut à tous,
Quel plaisir de retrouver le marché après une semaine d'aventure "unplugged" !
PMTC
J'ai tout d'abord regardé PMTC, ma position laissé à fleurir avant de partir, et j'ai le plaisir de constater une hausse, vers mon objectif de 20$. La clotûre de jeudi est de 19,28 $. L'essentiel de la hausse s'est fait jeudi, mais peu m'importe, l'action semble bien rebondir comme prévue, seul le RSI(2) m'indique un peu de "surachat". Stop remonté en "break-even"
Le marché s'est bien resaisi, apparemment. C'est ma première impression en regardant un graphique du S&P 500 daily. Les moyennes mobiles sont guillerettes, et les prix ont presque atteint l'avant 27fevrier. Un coup d'oeil sur le CAC confirme cette impression. Et comme par hasard, le marché chinois, tracker FXI, corrobore le tout.
EUR/USD > 1,35, un record ! Je ne parle jamais du FOREX, mais je m'intéresse beaucoup aux devises, pas vraiment pour trader, mais comme indicateur.
USD/JPY par exemple est très correlé au S&P 500 (quand l'un monte l'autre baisse), on peut y voir le signe d'investissements lourds sur le dos d'un carry trade, faisant baisser la devise japonaise...
TZIX
Je suis rentré sur une nouvelle position, TZIX, qui ressemble assez à PMTC il y a quelques jours : rebond probable sur la EMA(140), BOB, explosion des volumes, faible volatilité, bref, un nouveau swing trade.
AAPL a brisé sa EMA(21), ce qui pour moi était important avant de me repositionner à l'achat. Les mauvaises nouvelles récentes font leur petit effet, et la resistance que j'aimais bien à 93 environ est largement rompue. J'analyserai à nouveau la situation ce week-end.
Il y a beaucoup de choses à lire sur beaucoup de blogs passionnants, et avant d'en dire plus sur mon avis et mes projets à court terme, je vais continuer mes nombreuses lectures et analyses. Plus ce week-end.
Quel plaisir de retrouver le marché après une semaine d'aventure "unplugged" !
PMTC
J'ai tout d'abord regardé PMTC, ma position laissé à fleurir avant de partir, et j'ai le plaisir de constater une hausse, vers mon objectif de 20$. La clotûre de jeudi est de 19,28 $. L'essentiel de la hausse s'est fait jeudi, mais peu m'importe, l'action semble bien rebondir comme prévue, seul le RSI(2) m'indique un peu de "surachat". Stop remonté en "break-even"
Le marché s'est bien resaisi, apparemment. C'est ma première impression en regardant un graphique du S&P 500 daily. Les moyennes mobiles sont guillerettes, et les prix ont presque atteint l'avant 27fevrier. Un coup d'oeil sur le CAC confirme cette impression. Et comme par hasard, le marché chinois, tracker FXI, corrobore le tout.
EUR/USD > 1,35, un record ! Je ne parle jamais du FOREX, mais je m'intéresse beaucoup aux devises, pas vraiment pour trader, mais comme indicateur.
USD/JPY par exemple est très correlé au S&P 500 (quand l'un monte l'autre baisse), on peut y voir le signe d'investissements lourds sur le dos d'un carry trade, faisant baisser la devise japonaise...
TZIX
Je suis rentré sur une nouvelle position, TZIX, qui ressemble assez à PMTC il y a quelques jours : rebond probable sur la EMA(140), BOB, explosion des volumes, faible volatilité, bref, un nouveau swing trade.
AAPL a brisé sa EMA(21), ce qui pour moi était important avant de me repositionner à l'achat. Les mauvaises nouvelles récentes font leur petit effet, et la resistance que j'aimais bien à 93 environ est largement rompue. J'analyserai à nouveau la situation ce week-end.
Il y a beaucoup de choses à lire sur beaucoup de blogs passionnants, et avant d'en dire plus sur mon avis et mes projets à court terme, je vais continuer mes nombreuses lectures et analyses. Plus ce week-end.
mercredi 4 avril 2007
Déjà les vacances
[maj] Avant de partir, j'ai acheté PMTC à 18.55 $ OBJ : 20 $ STOP : 17.9$
Raisons d'entrée : BOB, sur la EMA(140), RSI(2)<2, volatilité basse, technos plus favorables en ce moment....
Ca ne fait pas deux semaines que ce blog existe, et je pars déjà une semaine en vacances, pour une randonnée en vélo dans le sud de la france...
De retour donc le 12 avril, tandis que certains profitent de l'excitation des marchés, tel notre ami forcast.
Si vous avez besoin de lecture, en anglais, je ne saurais que trop vous conseiller le site de Kirk et sa mouture hebdomadaire de liens passionnants
Bonne semaine et bons trades !
On apprend de ses erreurs
J'ai fauté, et voici comment.
D'abord, j'ai créé un filtre en m'inspirant de ce que j'ai pu lire sur le blog de Marlyn, qui est tellement bon et détaillé que je le mets désormais dans mes liens. C'est en anglais. Attention, ce trader ne s'intéresse qu'aux positions longues, et délaisse la part obscure de la force :-) Cependant, son approche est très intéressante, et comme tous les bons traders, il cherche sans cesse des moyens d'améliorer ses techniques, et n'hésite pas à donner des conseils très intéressants. J'ai découvert que c'est lui qui a inventé le BOB (blow-off bottom) dont je parle depuis une semaine. Ce qui me ramène à mon erreur et la voici :
J'ai créé un filtre et j'ai tout de suite commencé à trader avec, sans me rendre compte qu'il fallait d'abord longuement le tester pour apprendre à maitriser les aléas. Tout comme le Sacré Graal, le filtre idéal reste à trouver...n'empêche que le BOB donne de bons résultats. Et quand il n'en donne pas le lendemain, il faut parfois attendre un peu, l'exemple en tête, c'est GILT, qui a mieux près d'une semaine et demie à bouger dans le bon sens, mais un stop pas trop ravageur aurait supporter un trade patient (acheté au alentour de 8, il est monté à 8,33 récemment, un peu audessus de sa EMA(21)) Bref, ce que je veux dire, c'est qu'il a aura toujours des belles occasions d'aimer un filtre, mais il ne faut pas en faire un plan de trading. Un outil dans la boite à outil, à côté de toutes les autres techniques de décisions.
Quant au backtest de screener, qui permet de tester sur des données historiques dans le temps,
toujours notre ami Marlyn, utilise stockfetcher, un logiciel dédié, qui ne coûte pas trop cher, environ 16$ par mois, ce qui fait 12€ pour l'instant, et peut-être moins étant donné les prévisions de Big Picture et de Moise Levi ; à bon entendeur !
D'abord, j'ai créé un filtre en m'inspirant de ce que j'ai pu lire sur le blog de Marlyn, qui est tellement bon et détaillé que je le mets désormais dans mes liens. C'est en anglais. Attention, ce trader ne s'intéresse qu'aux positions longues, et délaisse la part obscure de la force :-) Cependant, son approche est très intéressante, et comme tous les bons traders, il cherche sans cesse des moyens d'améliorer ses techniques, et n'hésite pas à donner des conseils très intéressants. J'ai découvert que c'est lui qui a inventé le BOB (blow-off bottom) dont je parle depuis une semaine. Ce qui me ramène à mon erreur et la voici :
J'ai créé un filtre et j'ai tout de suite commencé à trader avec, sans me rendre compte qu'il fallait d'abord longuement le tester pour apprendre à maitriser les aléas. Tout comme le Sacré Graal, le filtre idéal reste à trouver...n'empêche que le BOB donne de bons résultats. Et quand il n'en donne pas le lendemain, il faut parfois attendre un peu, l'exemple en tête, c'est GILT, qui a mieux près d'une semaine et demie à bouger dans le bon sens, mais un stop pas trop ravageur aurait supporter un trade patient (acheté au alentour de 8, il est monté à 8,33 récemment, un peu audessus de sa EMA(21)) Bref, ce que je veux dire, c'est qu'il a aura toujours des belles occasions d'aimer un filtre, mais il ne faut pas en faire un plan de trading. Un outil dans la boite à outil, à côté de toutes les autres techniques de décisions.
Quant au backtest de screener, qui permet de tester sur des données historiques dans le temps,
toujours notre ami Marlyn, utilise stockfetcher, un logiciel dédié, qui ne coûte pas trop cher, environ 16$ par mois, ce qui fait 12€ pour l'instant, et peut-être moins étant donné les prévisions de Big Picture et de Moise Levi ; à bon entendeur !
lundi 2 avril 2007
NYSE TICK - vol. 1
NYSE-TICK , Qu'est-ce que c'est, et comment s'en servir ?
Je commence une série d'articles sur le NYSE-TICK, qui est un indicateur phare pour le daytrading.
Pour commencer en beauté, voici la traduction d'un série de trois articles de Brett Steenbarger à ce sujet ;
ARTICLE 1 (l'original en anglais)
"Voici une capture d'écran de ma station de trading. Ce n'est pas évident à comprendre (cliquer sur l'image pour l'agrandir), les chandeliers rouges sont les futures ES, les barres bleues, c'est le NYSE TICK, et les barres jaunes, le volume des ES.
Echelle de temps : 2 minutes par barre.
Le NYSE-TICK nous indique combien d'actions s'échangent à leur prix d'offre moins ceux qui s'échangent à leur prix demandé, et ce chiffre est mis à jour plusieurs fois par minute.
C'est un très bon indicateur du sentiment de trading à très court terme, car il capture le degré d'agressivité général des acheteurs (qui paie le prix des offres faites par les vendeurs) contre celui des vendeurs (qui vendent au prix demandé par les acheteurs). (NDT : L'agressivité est representé par le fait d'acheter au prix offert par la partie opposée au lieu de proposer un ordre "limite", par exemple, un vendeur agressif vend au prix demandé par l'acheteur, car il craint que le prix baisse encore, étant pressé, il se saisit de ce qu'on lui propose)
Notez sur le graph le plus-bas du NYSE TICK, dans la region des -600, (première flèche rouge). Les plus-bas suivants sont moins bas (les deux autres flèches rouges), ce qui signifie que les traders sont moins pressés de vendre au prix demandé durant cette période. De plus, le volume des échanges diminue durant ces moments de ventes.
Cela favorise les acheteurs, qui font monter l'offre et créent un breakout (une cassure) haussière du TICK, le tout sur des volumes en hausse. Comprendre ce changement de sens
du marché offre une opportunité de trading intéressante. Ce type de configuration apparait presque quotidiennement, lorsque le momentum change du camp des vendeurs au camp des acheteurs.
ARTICLE 2 (l'original en anglais)
Dans cet article, je vais vous présenter une technique utilisant le TICK que vous ne trouverez nulle part ailleurs.
Le graphique ci-dessus montre la fréquence des valeurs de clôture à 1-minute du NYSE-TICK lors des 8 dernières séances. J'ai utilisé 8 séances comme période de test, car le S&P500 a été calme récemment (NDT article du 11 aout 2006). Ce que je vois ici, c'est la distribution des valeurs du TICK (donc du sentiment à court-terme des trades) qui est associé à un marché calme et sans tendance.
Notez que la valeur médiane du TICK dans cet example n'est pas zéro, mais +237. On trouve aussi en plus grand nombre des valeurs extremes du coté positif que négatifs (sur le graphs, deux points à -1000 ne sont representés)
A présent, comment utiliser cette information pour determiner la psychologie du marché ?
Mes recherches laisse penser que si l'activité relativement calme des 8 derniers jours devaient laisser place à une vraie tendance, il faudrait voir une modification de la distribution des valeurs du NYSE TICK. Une telle modification indiquerait que les traders sont plus agressifs, soit en achetant au prix de l'offre, soit en vendant au prix de la demande. En comparant la distribution du TICK d'aujourd'hui à celui de quelques jours auparavant, on mesure le sentiment actuel des traders, bullish (haussier) si la lecture récente est supérieure, bearish (baissière) si la lecture récente est inférieur, ou neutre, si elle est similaire aux huit jours passés.
C'est la distribution des valeurs du TICK, et pas simplement sa valeur à l'instant T, qui a du sens, et qui indique un changement du sentiment. La beauté de cet indicateur est qu'il mesure le sentiments des traders via leur comportement d'achat et de vente, et non par leur croyances établies. En ayant accès à la distribution du TICK en terme relatifs -- comparant le marché d'aujourd'hui à celui des jours passés--- on en apprend plus sur les changements de sentiment des traders qu'avec la valeur absolue du TICK.
La version "vite fait" de cette méthode consiste à soustraire la valeur médiane, +237, à chaque clôture de minute. Si les TICK ajustés, une fois cumulés, créent une pente positive, vous savez alors que le sentiment relatif est positif. Si les sommes additionnées du TICK ajusté créent une pente négative, vous avez alors un indicateur de sentiment baissier.
Les valeurs composites du NYSE TICK (ajusté à une période récente de test) sont résumés sur la page http://www.brettsteenbarger.com/weblog.htm (le blog utilise des mesures du tick à 10 seconde pour le calcul, au lieu de 1 minutes). Dans le prochain article, je vous montrerai comment utiliser effficacement ces valeurs composites pour des échelles de temps plus grandes. Les meilleurs indicateurs, à mon avis, sont ceux qui captent la psychologie du marché même, et de ces intervenants.
ARTICLE 3 (l'original en anglais)
Regardons à présent comment se servir du TICK sur plusieurs jours.
Pour cette étude, j'utilise les statistiques du TICK ajusté quotidiennement sur mon site : http://www.brettsteenbarger.com/weblog.htm Il s'agit d'une moyenne journalière du TICK mesuré sur le vif, le tout ajusté pour être centré sur 0. En conséquence, une valeur positive indique un intéret acheteur sur la journée; et une valeurs négative indique l'opposé. La correlation entre le TICK ajusté journalier et le changement de prix du SPY (ETF du S&P500) est au-dessus de 0.70, ce qui suggère qu'environ la moitié de toutes les variations de prix peuvent être attribuées à l'activité de traders influant sur l'offre contre la demande, sur l'ensemble des actions du NYSE.
Depuis Juillet 2003 (N = 774 sessions), j'ai trouvé à 63 jours où l'indice du S&P500 (SPY) montait d'un pourcent ou plus sur la journée. Quatre jours plus tard, SPY montait d'en moyenne 0,07%(35 jours en hausse, 28 jours de baisse). Cela ne représente donc aucun avantage haussier lié au gain du SPY de 0,14% pour l'ensemble de l'échantillon étudié.
Maintenant, ajoutons le facteur NYSE TICK à l'équation. Lorsque SPY est monté de plus d'un pourcent ET que le NYSE TICK a été fort (N=31), les quatres jours suivants, le SPY est monté d'en moyenne 0,39% (22 up, 9 down). Lorsque SPY est monté de plus d'un pourcent ET que le NYSE TICK a été faible (N=32), les quatres jours suivants ont vu le SPY perdre en moyenne -0,24%(13 up, 19 down). Clairement, le TICK a fait la différence : la lecture du TICK d'une seule journée a eu une implication haussière ou baissière pour les quatre jours.
Et que se passe-t-il lorsque le SPY est faible lors d'une journée ? Nous avons 67 jours où le SPY a perdu plus d'un pourcent en une seule journée depuis juillet 2003. Lorsque le SPY est faible est que le TICK est plutot fort, les quatres jours suivant le SPY prend +0,39%. Lorsque le SPY est faible ET que le TICK est faible aussi, les quatre jours suivant, le SPY ne prend que +0,03%. Encore une fois, on voit l'influence du TICK d'une journée sur plusieurs jours !
Maintenant, regardons le TICK sur plusieurs jours. Lorsque le NYSE TICK Ajusté fait en moyenne plus que +500 sur une période de quatre jours (N=36), les quatres jours SUIVANTS, le SPY prend 0,39%. C'est beaucoup plus que les +0,14% moyens. Lorsque le TICK fait en moyenne -500 sur une période de quatre jours (N=34), les quatres jours SUIVANTS, le SPY GAGNE 0,48%, encore une fois, beaucoup plus que la moyenne.
Ce que l'on voit, c'est qu'un sentiment de trading très positif sur plusieurs jours tend à générer de la force sur les jours qui suivent, mais un sentiment très négatif a tendance à créer un renversement de tendance. Pour conclure, on peut dire que l'évolution du nombre d'actions payés au prix de l'offre et celles payés au prix de la demande font une différence sur un horizon de plusieurs jours. "
Brett Steenbarger, traduit par Nasdaq Follies
Voilà, c'est une bonne introduction. Le TICK est en effet un outil qui offre un point de vue psychologique du marché. Essayer de comprendre l'effervescence ou le calme de la place du marché virtuelle est important, car un marché excité qui n'arrive pas à faire de nouveaux plus hauts est un signe d'épuisement. Il faut guetter l'efficacité du marché, et savoir qui mène le jeu.
Avant de faire un trade, il est important de savoir si le marché va dans le même sens que le trade. En effet, dans un contexte de renversement à la baisse du marché, j'aurais du mal à acheter une action, même si elle présente une configuration intéressante. Je pense qu'une bonne lecture du TICK peut augmenter le TAUX de réusssite des trades considérablement.
Je commence une série d'articles sur le NYSE-TICK, qui est un indicateur phare pour le daytrading.
Pour commencer en beauté, voici la traduction d'un série de trois articles de Brett Steenbarger à ce sujet ;
ARTICLE 1 (l'original en anglais)
"Voici une capture d'écran de ma station de trading. Ce n'est pas évident à comprendre (cliquer sur l'image pour l'agrandir), les chandeliers rouges sont les futures ES, les barres bleues, c'est le NYSE TICK, et les barres jaunes, le volume des ES.Echelle de temps : 2 minutes par barre.
Le NYSE-TICK nous indique combien d'actions s'échangent à leur prix d'offre moins ceux qui s'échangent à leur prix demandé, et ce chiffre est mis à jour plusieurs fois par minute.
C'est un très bon indicateur du sentiment de trading à très court terme, car il capture le degré d'agressivité général des acheteurs (qui paie le prix des offres faites par les vendeurs) contre celui des vendeurs (qui vendent au prix demandé par les acheteurs). (NDT : L'agressivité est representé par le fait d'acheter au prix offert par la partie opposée au lieu de proposer un ordre "limite", par exemple, un vendeur agressif vend au prix demandé par l'acheteur, car il craint que le prix baisse encore, étant pressé, il se saisit de ce qu'on lui propose)
Notez sur le graph le plus-bas du NYSE TICK, dans la region des -600, (première flèche rouge). Les plus-bas suivants sont moins bas (les deux autres flèches rouges), ce qui signifie que les traders sont moins pressés de vendre au prix demandé durant cette période. De plus, le volume des échanges diminue durant ces moments de ventes.
Cela favorise les acheteurs, qui font monter l'offre et créent un breakout (une cassure) haussière du TICK, le tout sur des volumes en hausse. Comprendre ce changement de sens
du marché offre une opportunité de trading intéressante. Ce type de configuration apparait presque quotidiennement, lorsque le momentum change du camp des vendeurs au camp des acheteurs.
ARTICLE 2 (l'original en anglais)
Dans cet article, je vais vous présenter une technique utilisant le TICK que vous ne trouverez nulle part ailleurs.Le graphique ci-dessus montre la fréquence des valeurs de clôture à 1-minute du NYSE-TICK lors des 8 dernières séances. J'ai utilisé 8 séances comme période de test, car le S&P500 a été calme récemment (NDT article du 11 aout 2006). Ce que je vois ici, c'est la distribution des valeurs du TICK (donc du sentiment à court-terme des trades) qui est associé à un marché calme et sans tendance.
Notez que la valeur médiane du TICK dans cet example n'est pas zéro, mais +237. On trouve aussi en plus grand nombre des valeurs extremes du coté positif que négatifs (sur le graphs, deux points à -1000 ne sont representés)
A présent, comment utiliser cette information pour determiner la psychologie du marché ?
Mes recherches laisse penser que si l'activité relativement calme des 8 derniers jours devaient laisser place à une vraie tendance, il faudrait voir une modification de la distribution des valeurs du NYSE TICK. Une telle modification indiquerait que les traders sont plus agressifs, soit en achetant au prix de l'offre, soit en vendant au prix de la demande. En comparant la distribution du TICK d'aujourd'hui à celui de quelques jours auparavant, on mesure le sentiment actuel des traders, bullish (haussier) si la lecture récente est supérieure, bearish (baissière) si la lecture récente est inférieur, ou neutre, si elle est similaire aux huit jours passés.
C'est la distribution des valeurs du TICK, et pas simplement sa valeur à l'instant T, qui a du sens, et qui indique un changement du sentiment. La beauté de cet indicateur est qu'il mesure le sentiments des traders via leur comportement d'achat et de vente, et non par leur croyances établies. En ayant accès à la distribution du TICK en terme relatifs -- comparant le marché d'aujourd'hui à celui des jours passés--- on en apprend plus sur les changements de sentiment des traders qu'avec la valeur absolue du TICK.
La version "vite fait" de cette méthode consiste à soustraire la valeur médiane, +237, à chaque clôture de minute. Si les TICK ajustés, une fois cumulés, créent une pente positive, vous savez alors que le sentiment relatif est positif. Si les sommes additionnées du TICK ajusté créent une pente négative, vous avez alors un indicateur de sentiment baissier.
Les valeurs composites du NYSE TICK (ajusté à une période récente de test) sont résumés sur la page http://www.brettsteenbarger.com/weblog.htm (le blog utilise des mesures du tick à 10 seconde pour le calcul, au lieu de 1 minutes). Dans le prochain article, je vous montrerai comment utiliser effficacement ces valeurs composites pour des échelles de temps plus grandes. Les meilleurs indicateurs, à mon avis, sont ceux qui captent la psychologie du marché même, et de ces intervenants.
ARTICLE 3 (l'original en anglais)
Regardons à présent comment se servir du TICK sur plusieurs jours.
Pour cette étude, j'utilise les statistiques du TICK ajusté quotidiennement sur mon site : http://www.brettsteenbarger.com/weblog.htm Il s'agit d'une moyenne journalière du TICK mesuré sur le vif, le tout ajusté pour être centré sur 0. En conséquence, une valeur positive indique un intéret acheteur sur la journée; et une valeurs négative indique l'opposé. La correlation entre le TICK ajusté journalier et le changement de prix du SPY (ETF du S&P500) est au-dessus de 0.70, ce qui suggère qu'environ la moitié de toutes les variations de prix peuvent être attribuées à l'activité de traders influant sur l'offre contre la demande, sur l'ensemble des actions du NYSE.
Depuis Juillet 2003 (N = 774 sessions), j'ai trouvé à 63 jours où l'indice du S&P500 (SPY) montait d'un pourcent ou plus sur la journée. Quatre jours plus tard, SPY montait d'en moyenne 0,07%(35 jours en hausse, 28 jours de baisse). Cela ne représente donc aucun avantage haussier lié au gain du SPY de 0,14% pour l'ensemble de l'échantillon étudié.
Maintenant, ajoutons le facteur NYSE TICK à l'équation. Lorsque SPY est monté de plus d'un pourcent ET que le NYSE TICK a été fort (N=31), les quatres jours suivants, le SPY est monté d'en moyenne 0,39% (22 up, 9 down). Lorsque SPY est monté de plus d'un pourcent ET que le NYSE TICK a été faible (N=32), les quatres jours suivants ont vu le SPY perdre en moyenne -0,24%(13 up, 19 down). Clairement, le TICK a fait la différence : la lecture du TICK d'une seule journée a eu une implication haussière ou baissière pour les quatre jours.
Et que se passe-t-il lorsque le SPY est faible lors d'une journée ? Nous avons 67 jours où le SPY a perdu plus d'un pourcent en une seule journée depuis juillet 2003. Lorsque le SPY est faible est que le TICK est plutot fort, les quatres jours suivant le SPY prend +0,39%. Lorsque le SPY est faible ET que le TICK est faible aussi, les quatre jours suivant, le SPY ne prend que +0,03%. Encore une fois, on voit l'influence du TICK d'une journée sur plusieurs jours !
Maintenant, regardons le TICK sur plusieurs jours. Lorsque le NYSE TICK Ajusté fait en moyenne plus que +500 sur une période de quatre jours (N=36), les quatres jours SUIVANTS, le SPY prend 0,39%. C'est beaucoup plus que les +0,14% moyens. Lorsque le TICK fait en moyenne -500 sur une période de quatre jours (N=34), les quatres jours SUIVANTS, le SPY GAGNE 0,48%, encore une fois, beaucoup plus que la moyenne.
Ce que l'on voit, c'est qu'un sentiment de trading très positif sur plusieurs jours tend à générer de la force sur les jours qui suivent, mais un sentiment très négatif a tendance à créer un renversement de tendance. Pour conclure, on peut dire que l'évolution du nombre d'actions payés au prix de l'offre et celles payés au prix de la demande font une différence sur un horizon de plusieurs jours. "
Brett Steenbarger, traduit par Nasdaq Follies
Voilà, c'est une bonne introduction. Le TICK est en effet un outil qui offre un point de vue psychologique du marché. Essayer de comprendre l'effervescence ou le calme de la place du marché virtuelle est important, car un marché excité qui n'arrive pas à faire de nouveaux plus hauts est un signe d'épuisement. Il faut guetter l'efficacité du marché, et savoir qui mène le jeu.
Avant de faire un trade, il est important de savoir si le marché va dans le même sens que le trade. En effet, dans un contexte de renversement à la baisse du marché, j'aurais du mal à acheter une action, même si elle présente une configuration intéressante. Je pense qu'une bonne lecture du TICK peut augmenter le TAUX de réusssite des trades considérablement.
jeudi 29 mars 2007
Pas de post [MAJ]
[MAJ]
Je prépare un voyage, ce qui m'empêche d'écrire, je serais de retour bientôt
Pas de post avant vendredi soir...
Juste un coup d'oeil rapide à GOL qui prend 10% aujourd'hui !!!
Et AAPL qui reçoit quelques articles négatifs...J'attends que le cours de l'action rejoigne sa moyenne mobile EMA(21) avant de racheter...
A bon entendeur...
Je prépare un voyage, ce qui m'empêche d'écrire, je serais de retour bientôt
Pas de post avant vendredi soir...
Juste un coup d'oeil rapide à GOL qui prend 10% aujourd'hui !!!
Et AAPL qui reçoit quelques articles négatifs...J'attends que le cours de l'action rejoigne sa moyenne mobile EMA(21) avant de racheter...
A bon entendeur...
mardi 27 mars 2007
Trades d'aujourd'hui
Ce n'est certes pas une journée idéale pour être long.
L'annonce de la stat US du jour, consumer confidence plus bas que prévu (107 et quelques) a completement affolé les compteurs : Le tick-nyse a bondi dans tous les sens. Je prépare un article sur cette indicateur, mais mon emploi du temps ne cesse de me retarder. Bref, le tick a bondi dans tous les sens, et je n'arrivais pas à savoir si l'annonce serait positive ou négative sur le marché. Je pense que le marché a beaucoup hésité avant de décider de baisser.
Ce qui m'a fait plaisir, en revanche, c'est que mon filtre à BOB (voir article précédent sur cette configuration), m'a donné deux vainqueurs sur trois, ce qui est mieux que la tentative précedente (et la honteuse chute de CVTX, je préfère tourner la page).
Ce qui a rendu le filtre si efficace à detecter les Blow-Off Bottom, c'est l'ajout du RSI(2)<5 . Le RSI mesure la force relative de l'action. Habituellement on s'en sert pour le swing trade, avec une valeur de 10 à 15 périodes. RSI sert à mesurer ce qu'on appelle "sur"-achat. (ou "sur"-vente dans notre cas). Bien sûr, tout est relatif, surtout ce "sur". RSI détecte les exagérations, pourrait-on penser, ou bien tout simplement, les emballements de la machine, les euphories un peu prononcées, ou le desespoir de la panique.... Autant d'émotions qui lorsqu'elles s'estompent permettent aux actions de retrouver un cours plus "normal", c'est-à-dire plus en adéquation avec leur volatilité historique, et plus proche de leur moyenne mobile.
Le fait de régler le RSI sur 2, permet à mon avis d'avoir un état des lieux plus immédiat et plus à jour. Sur une charte journalière, le RSI(2) permet de détecter des potentiels rebonds ou corrections, lorsqu'il atteint ses valeurs extrêmes. On comprend pourquoi il est utile pour détecter des BOB qui ont des chances d'aboutir à un gain.
GOL, NYSE, je ne trade pas sur le Nyse, comme le titre du blog le laisse présager, car je n'aimer pas être privé du pré-market. J'ai acheté GOL à 26.09, stop à 25.90, stoppé 15 min après l'ouverture. Je reviens sur GOL à la fin de l'article.
FFIV, NASDAQ, je l'avais déjà vu hier soir, mais ce matin, cette action me semblait encore plus chouette. Acheté à 8h56 (premarket) à 68.62, vendu 69.50 à 9h30. Elle a atteint presque 70 avant de retomber comme une feuille morte tout le reste de la journée.
NT, Nasdaq : là c'est un peu différent, c'est un BOB d'avant-hier, j'ai reglé mon Screener pour qu'il m'affiche les configurations des jours passés, afin de le tester un peu, et je suis tombé sur un BOB, suivi d'un doji, c'est-à-dire qu'il n'avait pas vraiment réagit, ou alors dans l'hésitation.
+2,44% aujourd'hui....Acheté 24.16 en premarket vendu 24.37 et 24.54.
Enfin, AAPL, j'étais long depuis maintenant un moment, plus ou moins long d'ailleurs puisque j'ai plusieurs fois pris des gains, tenté de racheter un peu plus bas, (gagner quelques dizaines de centimes seulement, puisque l'action ne retrace quasiment pas depuis début mars. En fait, je l'ai même acheté avant de commencé mon blog. La raison de cet achat était assez simple, l'action a très peu été affecté par le 27février, et a récuperer en deux jours son cours. J'aime assez le principe de la force relative. J'ai toutefois vendu toutes mes positions aujourd'hui à 96.42. Croyant avoir fait une erreur puisque l'action est montée jusqu'à 96.80, je vois maintenant que j'ai bien fait...elle est 95.60 à l'heure où j'écris.
Je pense que l'euphorie est terminée pour quelques jours. Je ne peux pas vous donner un argument fiable, basé sur une étude graphique poussée, simple sentiment.
J'espère pouvoir écrire l'article sur le TICK bientôt, ainsi que sur le TRIN qui est aussi très pratique, aujourd'hui notemment, le TRIN a encore fait ses preuves...affaire à suivre.
Je réflechis à un moyen de backtester mes proscreeners. Je m'explique : je voudrais pouvoir mesurer de façon automatisé le rendement des filtres que je crée sous ProRealtime, à la manière d'une stratégie simple que l'on peut programmer avec l'outil Backtest. Si quelqu'un utilise ce soft, je suis à l'écoute....
Ah oui, et pour finir sur GOL, je vais étudier plus attentivement la EMA(140), et la corrélation entre une EMA(140) qui baisse et le succès d'un BOB...GOL est en effet la seule action qui avait une EMA(140), et je pense que des actions qui sont dans une tendance baissière prononcée (donc EMA à la baisse), rebondissent moins souvent et moins bien.
Bonne soirée et bons trades !
L'annonce de la stat US du jour, consumer confidence plus bas que prévu (107 et quelques) a completement affolé les compteurs : Le tick-nyse a bondi dans tous les sens. Je prépare un article sur cette indicateur, mais mon emploi du temps ne cesse de me retarder. Bref, le tick a bondi dans tous les sens, et je n'arrivais pas à savoir si l'annonce serait positive ou négative sur le marché. Je pense que le marché a beaucoup hésité avant de décider de baisser.
Ce qui m'a fait plaisir, en revanche, c'est que mon filtre à BOB (voir article précédent sur cette configuration), m'a donné deux vainqueurs sur trois, ce qui est mieux que la tentative précedente (et la honteuse chute de CVTX, je préfère tourner la page).
Ce qui a rendu le filtre si efficace à detecter les Blow-Off Bottom, c'est l'ajout du RSI(2)<5 . Le RSI mesure la force relative de l'action. Habituellement on s'en sert pour le swing trade, avec une valeur de 10 à 15 périodes. RSI sert à mesurer ce qu'on appelle "sur"-achat. (ou "sur"-vente dans notre cas). Bien sûr, tout est relatif, surtout ce "sur". RSI détecte les exagérations, pourrait-on penser, ou bien tout simplement, les emballements de la machine, les euphories un peu prononcées, ou le desespoir de la panique.... Autant d'émotions qui lorsqu'elles s'estompent permettent aux actions de retrouver un cours plus "normal", c'est-à-dire plus en adéquation avec leur volatilité historique, et plus proche de leur moyenne mobile.
Le fait de régler le RSI sur 2, permet à mon avis d'avoir un état des lieux plus immédiat et plus à jour. Sur une charte journalière, le RSI(2) permet de détecter des potentiels rebonds ou corrections, lorsqu'il atteint ses valeurs extrêmes. On comprend pourquoi il est utile pour détecter des BOB qui ont des chances d'aboutir à un gain.
GOL, NYSE, je ne trade pas sur le Nyse, comme le titre du blog le laisse présager, car je n'aimer pas être privé du pré-market. J'ai acheté GOL à 26.09, stop à 25.90, stoppé 15 min après l'ouverture. Je reviens sur GOL à la fin de l'article.
FFIV, NASDAQ, je l'avais déjà vu hier soir, mais ce matin, cette action me semblait encore plus chouette. Acheté à 8h56 (premarket) à 68.62, vendu 69.50 à 9h30. Elle a atteint presque 70 avant de retomber comme une feuille morte tout le reste de la journée.
NT, Nasdaq : là c'est un peu différent, c'est un BOB d'avant-hier, j'ai reglé mon Screener pour qu'il m'affiche les configurations des jours passés, afin de le tester un peu, et je suis tombé sur un BOB, suivi d'un doji, c'est-à-dire qu'il n'avait pas vraiment réagit, ou alors dans l'hésitation.
+2,44% aujourd'hui....Acheté 24.16 en premarket vendu 24.37 et 24.54.
Enfin, AAPL, j'étais long depuis maintenant un moment, plus ou moins long d'ailleurs puisque j'ai plusieurs fois pris des gains, tenté de racheter un peu plus bas, (gagner quelques dizaines de centimes seulement, puisque l'action ne retrace quasiment pas depuis début mars. En fait, je l'ai même acheté avant de commencé mon blog. La raison de cet achat était assez simple, l'action a très peu été affecté par le 27février, et a récuperer en deux jours son cours. J'aime assez le principe de la force relative. J'ai toutefois vendu toutes mes positions aujourd'hui à 96.42. Croyant avoir fait une erreur puisque l'action est montée jusqu'à 96.80, je vois maintenant que j'ai bien fait...elle est 95.60 à l'heure où j'écris.
Je pense que l'euphorie est terminée pour quelques jours. Je ne peux pas vous donner un argument fiable, basé sur une étude graphique poussée, simple sentiment.
J'espère pouvoir écrire l'article sur le TICK bientôt, ainsi que sur le TRIN qui est aussi très pratique, aujourd'hui notemment, le TRIN a encore fait ses preuves...affaire à suivre.
Je réflechis à un moyen de backtester mes proscreeners. Je m'explique : je voudrais pouvoir mesurer de façon automatisé le rendement des filtres que je crée sous ProRealtime, à la manière d'une stratégie simple que l'on peut programmer avec l'outil Backtest. Si quelqu'un utilise ce soft, je suis à l'écoute....
Ah oui, et pour finir sur GOL, je vais étudier plus attentivement la EMA(140), et la corrélation entre une EMA(140) qui baisse et le succès d'un BOB...GOL est en effet la seule action qui avait une EMA(140), et je pense que des actions qui sont dans une tendance baissière prononcée (donc EMA à la baisse), rebondissent moins souvent et moins bien.
Bonne soirée et bons trades !
lundi 26 mars 2007
Définition exacte du BOB
J'ai trouvé sur le site (en anglais) de Marlyn une définition plus précise du BOB
Le BOB est une config. en trois bougies :
1. Les deux premières bougies sont rouges
2. Le +bas de la bougie 2 est plus bas que le +bas de la bougie 1
3. Le volume de la bougie 2 est plus élevé que celui de la bougie 1
4. La bougie 3 est verte
5. Le bas de la bougie 3 est plus haut que le bas de la bougie 2.
Marlyn précise qu'une condition supplémentaire est NECESSAIRE :
Le RSI(2) doit être inférieur à 5.
Demain (mardi) je surveille NYSE : GOL pour un blow-off bottom.
Update : Je surveille aussi NASDAQ : FFIV ...
Cette technique a pour lui une probabilité de réussite de 68%.
Expliquer le vide
Quelqu'un peut il expliquer pourquoi du mois de décembre jusqu'au mois de mars, les volumes du SPY (le tracker du S&P 500), affichent des valeurs en moyenne trois fois inférieures aux autres mois ? Le regain soudain, qui a débuté le 27 février, pour le SPY nous montre une volonté de jouer sur l'ensemble du marché, tandis que les faibles volumes précedents seraient peut-être l'expression d'un intérêt accru pour le stockpicking. Mieux vaut bien choisir ses actions, en effet, lorsque l'on s'attend à une correction générale du marché. On peut, éventuellement, en conclure que les investisseurs ont perdu confiance dès le début du mois de décembre....A moins que la raison soit tout autre.
Gestion psychologique du risque
Article traduit de Brett Steenbarger, disponible en anglais ici
Il n'y a pas longtemps, un trader m'a raconté qu'il avait des difficultés à gérer ses émotions lorsqu'il tradait. Parfois il devenait paralysé par la peur, ratant ainsi des opportunités. D'autres fois, décidé à ne pas rester hypnotisé par les phares de la voiture, il se ruait sur les marchés et refusait de couper ses pertes. Cela devint un processus cyclique : il perdait de l'argent, réduisait la taille et la fréquence de ses positions, se frustrait de rater les opportunités, sautant sur n'importe quelle occasion qui suivait, et perdait à nouveau de l'argent. Ce qui est intéressant, c'est que cela arrivait même lorsqu'il tradait des positions si petites que les pertes étaient sans gravité pour ses finances. En effet, il tradait avec ses émotions, même lorsqu'il faisait du "paper" trading (compte virtuel).
Le problème était que même s'il risquait moins en tradant de plus petites sommes, lorsqu'il s'agissait des émotions, il était "à fond". Comme il me le décrivait, il avait "besoin" que les trades fonctionnent pour lui. Il ne voyait pas d'autres alternatives à son avenir, pas d'autres carrières possibles, et craignait beaucoup de devoir prendre un travail "normal". Il avait également vécu des déceptions en amour, et n'avait que peu d'amis sur qui s'appuyer lorsque les choses se gatèrent.
En résumé, son estime personnelle était basé sur sa réussite en tant que trader. Son risque financier importait peu : son risque psychologique dépassait tout. Ses tentatives cycliques de faire du profit ou d'échouer n'étaient pas le fruit d'une vraie stratégie de trading, ce n'étaient que des copies de stratégies, pour gérer ses sentiments envers lui-même.
Ce dont nous avons besoin nous contrôle, et quand tous les oeufs sont placés dans le panier nommé "trading", la pression sur les perfomances est tout simplement trop difficile à gérer. Diversifier ses positions sur le marché importe peu si nous sommes incapables de diversifier nos sources de gratifications et d'estimes personnelles. Le besoin de succès est très différent du besoin d'éviter l'échec. Une vie riche et remplie en-dehors du trading est le meilleur moyen de gérer son risque psychologique. Les périodes inévitables d'insuccès en trading sont beaucoup plus faciles à gérer lorsque l'on reçoit des dividendes du reste de la vie.
----------------------------------------------------
Il n'y a pas longtemps, un trader m'a raconté qu'il avait des difficultés à gérer ses émotions lorsqu'il tradait. Parfois il devenait paralysé par la peur, ratant ainsi des opportunités. D'autres fois, décidé à ne pas rester hypnotisé par les phares de la voiture, il se ruait sur les marchés et refusait de couper ses pertes. Cela devint un processus cyclique : il perdait de l'argent, réduisait la taille et la fréquence de ses positions, se frustrait de rater les opportunités, sautant sur n'importe quelle occasion qui suivait, et perdait à nouveau de l'argent. Ce qui est intéressant, c'est que cela arrivait même lorsqu'il tradait des positions si petites que les pertes étaient sans gravité pour ses finances. En effet, il tradait avec ses émotions, même lorsqu'il faisait du "paper" trading (compte virtuel).
Le problème était que même s'il risquait moins en tradant de plus petites sommes, lorsqu'il s'agissait des émotions, il était "à fond". Comme il me le décrivait, il avait "besoin" que les trades fonctionnent pour lui. Il ne voyait pas d'autres alternatives à son avenir, pas d'autres carrières possibles, et craignait beaucoup de devoir prendre un travail "normal". Il avait également vécu des déceptions en amour, et n'avait que peu d'amis sur qui s'appuyer lorsque les choses se gatèrent.
En résumé, son estime personnelle était basé sur sa réussite en tant que trader. Son risque financier importait peu : son risque psychologique dépassait tout. Ses tentatives cycliques de faire du profit ou d'échouer n'étaient pas le fruit d'une vraie stratégie de trading, ce n'étaient que des copies de stratégies, pour gérer ses sentiments envers lui-même.
Ce dont nous avons besoin nous contrôle, et quand tous les oeufs sont placés dans le panier nommé "trading", la pression sur les perfomances est tout simplement trop difficile à gérer. Diversifier ses positions sur le marché importe peu si nous sommes incapables de diversifier nos sources de gratifications et d'estimes personnelles. Le besoin de succès est très différent du besoin d'éviter l'échec. Une vie riche et remplie en-dehors du trading est le meilleur moyen de gérer son risque psychologique. Les périodes inévitables d'insuccès en trading sont beaucoup plus faciles à gérer lorsque l'on reçoit des dividendes du reste de la vie.
----------------------------------------------------
Non Confirmation.
S'il y a bien une chose à retenir de toute configuration, comme je le disais hier, c'est la confirmation. Surtout avec les Blow-off bottom !!
En effet, CVTX est en train de faire un plongeon à -22%, et les deux autres BOB potentiels naviguent la tête sous l'eau... On n'est donc jamais trop prudent, et on ne prend jamais un trade qui n'a pas toutes les probabilités de réussir.
Pour confirmer, il aurait fallu que la bougie d'aujourd'hui soit blanche (ou verte, bref, positive), et démarre au-dessus du bas du corps de la bougie en marteau.
En revanche, AAPL, Apple Inc. continue sa percée, déboutant les bears de tous bords, affichant pour l'instant +2,27%, et satisfaisant ceux qui ont profité de jeudi ou vendredi dernier pour augmenter leur position.
J'ajoute pour finir que ma grande interrogation actuelle, est de savoir si le SPY va clôturer au-dessus de 143.
MAJ : Je pensais que le SPY allait avoir du mal à continuer sa hausse, à cause d'un asséchement des volumes. Mais il fallait attendre l'after-market pour que cela arrive.
Cloturé à 143.55, actuellement à 143.23... Un mauvais trade pour moi, qui n'est pas cru que les acheteurs étaient vraiment sérieux. Example typique d'un trade "contre-tendance" inutile.
En effet, CVTX est en train de faire un plongeon à -22%, et les deux autres BOB potentiels naviguent la tête sous l'eau... On n'est donc jamais trop prudent, et on ne prend jamais un trade qui n'a pas toutes les probabilités de réussir.
Pour confirmer, il aurait fallu que la bougie d'aujourd'hui soit blanche (ou verte, bref, positive), et démarre au-dessus du bas du corps de la bougie en marteau.
En revanche, AAPL, Apple Inc. continue sa percée, déboutant les bears de tous bords, affichant pour l'instant +2,27%, et satisfaisant ceux qui ont profité de jeudi ou vendredi dernier pour augmenter leur position.
J'ajoute pour finir que ma grande interrogation actuelle, est de savoir si le SPY va clôturer au-dessus de 143.
MAJ : Je pensais que le SPY allait avoir du mal à continuer sa hausse, à cause d'un asséchement des volumes. Mais il fallait attendre l'after-market pour que cela arrive.
Cloturé à 143.55, actuellement à 143.23... Un mauvais trade pour moi, qui n'est pas cru que les acheteurs étaient vraiment sérieux. Example typique d'un trade "contre-tendance" inutile.
samedi 24 mars 2007
Idées pour le 26/03/2007
Le blow-off bottom (BOB) est une figure de chandeliers classique.
Elle indique la fin d'une baisse, avec la figure d'un marteau, qui représente une séance qui clôture bien plus haut que ses plus bas du jour, et ceci avec des volumes en forte augmentation.
Attention toutefois, : le plus important avec les formations de chandeliers, c'est la confirmation ! Ici, il faut toujours attendre le lendemain du BOB, une belle bougie blanche, qui ouvre plus haut que la clôture de la veille, toujours avec plus de volume.
Le blow-off bottom est figure de renversement, c'est-à-dire d'un changement de tendance, les shorts se rachètent, de nouveaux investisseurs trouvant l'action bon marché rentre dans la danse, et on peut au moins espérer d'une telle figure une beau rebond.
J'ai créé sous ProRealTime un screener afin de trouver dans le nasdaq toutes les actions qui présente cette configuration. Obtenant ainsi quelques candidats à surveiller pour lundi. Je répète qu'il est très important d'obtenir une confirmation.
CVTX semble correspondre à un BOB. S'il ouvre au dessus de 8,80, ce sera un candidat idéal pour un daytrade
AMRN également, avec en sus, un marteau placé sur la EMA(140) (Moyenne mobile exponentielle), qui peut servir de support, et une superbe sortie de triangle (je reviendrai sur cette configuration plus tard). Son seul défaut, c'est son volume moyen qui est un peu bas...
BKHM, est sans doute un peu extrême, mais je suis curieux de voir comment il réagira demain.
Elle indique la fin d'une baisse, avec la figure d'un marteau, qui représente une séance qui clôture bien plus haut que ses plus bas du jour, et ceci avec des volumes en forte augmentation.
Attention toutefois, : le plus important avec les formations de chandeliers, c'est la confirmation ! Ici, il faut toujours attendre le lendemain du BOB, une belle bougie blanche, qui ouvre plus haut que la clôture de la veille, toujours avec plus de volume.
Le blow-off bottom est figure de renversement, c'est-à-dire d'un changement de tendance, les shorts se rachètent, de nouveaux investisseurs trouvant l'action bon marché rentre dans la danse, et on peut au moins espérer d'une telle figure une beau rebond.
J'ai créé sous ProRealTime un screener afin de trouver dans le nasdaq toutes les actions qui présente cette configuration. Obtenant ainsi quelques candidats à surveiller pour lundi. Je répète qu'il est très important d'obtenir une confirmation.
CVTX semble correspondre à un BOB. S'il ouvre au dessus de 8,80, ce sera un candidat idéal pour un daytrade
AMRN également, avec en sus, un marteau placé sur la EMA(140) (Moyenne mobile exponentielle), qui peut servir de support, et une superbe sortie de triangle (je reviendrai sur cette configuration plus tard). Son seul défaut, c'est son volume moyen qui est un peu bas...
BKHM, est sans doute un peu extrême, mais je suis curieux de voir comment il réagira demain.
vendredi 23 mars 2007
On apprend de ses erreurs
Chaque semaine, je fais un récapitulatif de mes erreurs pour essayer d'en tirer une leçon, et de voir sur quelles points je dois faire des recherches ou me corriger.
- Trop faible volumes.
Les deux dernieres actions s'échangeaient à de trop faibles volumes .
Je vais me concentrer sur des actions qui séchangent au moins à 500 000 titre par jour
CNXT et GILT étaient deux trades dits "reversal", c'est-à-dire qu'ils s'appuyaient sur l'idée que l'action allaient changer de tendance, du moins, à court terme. c'est ce qui s'est passé comme le montre les graphiques Prorealtime qui suivent, mais je n'ai pas optimisé l'exécution :
Sur GILT, l'objectif était trop haut (8,5) ou le stop trop bas (7,88), car je suis me suis fais
stoppé à 7,88, et l'action est aujourd'hui à 8,14.
CNXT : l'action étaient à un tick de mon objectif, je n'ai pas venu. Pris de remords lorsqu'elle s'est mise à baissé, j'ai vendu à 1,73. Ici le problème et que j'étais rentré trop tard sur le mouvement de rebond, et en trop grande quantité. Mon stop était par conséquence trop serré, et j'ai préféré sortir avec un petit gain plutôt que rien.
En résumé, je ne maîtrise pas encore la volatilité propre à chaque action, et je place encore mal mes stops. Dernier example, mon deuxième trade d'aujourd'hui sur le SPY (SP500), a touché mon stop à 143.20, puis a fait un plus bas à 143.19, avant de rebondir !
pour CNXT et GILT, mes objectifs étaient de 3,37 % et 6%, tandis que la volatilité moyenne, mesurée avec l'atr(10) et sa moyenne mobile, était de 0,45 % et 0,28%/jour en moyenne.
Pas étonnant donc que CNXT ait mieux performé (objectif divisé par volatilité = 7,5) que GILT
(objectif divisé par volatilité = 21 ).
Désormais, je vais tester mes résultats avec ce rapport, afin de définir des objectis plus réalistes.
Enfin, dernière erreur, j'ai acheté sans raisons suffisantes BRCD, parce que je pensais qu'il avait un peu de buzz autour de cette action et de son nouveau plus haut historique. Je pense qu'il est encore plus dur d'executer correctement un trade que l'on a pas analysé soit même.
(graphs à venir bientôt)
- Trop faible volumes.
Les deux dernieres actions s'échangeaient à de trop faibles volumes .
Je vais me concentrer sur des actions qui séchangent au moins à 500 000 titre par jour
CNXT et GILT étaient deux trades dits "reversal", c'est-à-dire qu'ils s'appuyaient sur l'idée que l'action allaient changer de tendance, du moins, à court terme. c'est ce qui s'est passé comme le montre les graphiques Prorealtime qui suivent, mais je n'ai pas optimisé l'exécution :
Sur GILT, l'objectif était trop haut (8,5) ou le stop trop bas (7,88), car je suis me suis fais
stoppé à 7,88, et l'action est aujourd'hui à 8,14.
CNXT : l'action étaient à un tick de mon objectif, je n'ai pas venu. Pris de remords lorsqu'elle s'est mise à baissé, j'ai vendu à 1,73. Ici le problème et que j'étais rentré trop tard sur le mouvement de rebond, et en trop grande quantité. Mon stop était par conséquence trop serré, et j'ai préféré sortir avec un petit gain plutôt que rien.
En résumé, je ne maîtrise pas encore la volatilité propre à chaque action, et je place encore mal mes stops. Dernier example, mon deuxième trade d'aujourd'hui sur le SPY (SP500), a touché mon stop à 143.20, puis a fait un plus bas à 143.19, avant de rebondir !
pour CNXT et GILT, mes objectifs étaient de 3,37 % et 6%, tandis que la volatilité moyenne, mesurée avec l'atr(10) et sa moyenne mobile, était de 0,45 % et 0,28%/jour en moyenne.
Pas étonnant donc que CNXT ait mieux performé (objectif divisé par volatilité = 7,5) que GILT
(objectif divisé par volatilité = 21 ).
Désormais, je vais tester mes résultats avec ce rapport, afin de définir des objectis plus réalistes.
Enfin, dernière erreur, j'ai acheté sans raisons suffisantes BRCD, parce que je pensais qu'il avait un peu de buzz autour de cette action et de son nouveau plus haut historique. Je pense qu'il est encore plus dur d'executer correctement un trade que l'on a pas analysé soit même.
(graphs à venir bientôt)
Deux Day trades simples pour le matin
SPY (S&P 500)Deux occasions de gagner un peu d'argent :
1) A dix heures, stat US : Existing house sales,
sans connaître le résultat officiel, on observe une superbe hausse difficile à trader si on monte en route, en revanche, vers 10h10, on observe un assèchement très important des volumes, et le prix du SPY "bloque" sous 143.70, c'est l'occasion de shorter. Rachat à effectuer lorsque le volume revient, vers 10h20. 30 cts/action en quelques minutes, avec comme principal indicateur : volume, et rien d'autre.
2) On regarde quand même la stat, pour savoir si l'euphorie passagère était justifiée.
6.690M de maisons existantes vendues au lieu des 6.260M attendues (voir econoday pour plus de détail).
On sera donc sensible à toute reprise de la hausse, puisque le chiffre est positif, et que la hausse d'avant-hier suggèrait une reprise de la hausse du marché des actions. Je suis donc rentré en long à 10h50 à 143.40... avec un objectif prix de 144, et objectif temps = fin de journée.
MAJ : l'idéal aurait été de placer l'objectif à 143.70, c'est à dire le point où il y avait une faiblesse, et qui, après coup , ressemble à une resistance ! ...
Bon trades !
jeudi 22 mars 2007
Qu'attendre après un fort momentum haussier sur le marché d'actions?
Article traduit de Brett Steenbarger traduit de l'anglais par N.M.
http://traderfeed.blogspot.com/2007/03/strong-upside-momentum-in-stock-market.html
Les lecteurs de Trading Pyschology Weblog sont sans doute familiers avec l'un de mes indicateurs préférés, que j'ai appellé Demand and Supply (la demande et l'offre). Pour cet indicateur propriétaire, j'ai construis deux jeux de moyennes mobiles - une court-terme, et l'autre moyen-terme - et une enveloppe de volatilité autour de chacun d'elle. Demand est l'indice du nombre d'actions qui clôturent au-dessus des *deux* enveloppes, Supply est l'indice du nombre d'actions qui clôturent en-dessous des deux enveloppes. Ainsi, Demand and Supply capte à la fois la respiration et le momentum(NDT : la continuité de sa direction) du marché. Quand Demand et Supply sont très hauts, cela indique que nous avons un momentum fort et étendu sur tout le marché.
Mes données de Demand and Supply remontent jusqu'à mi-Septembre 2002, et couvrent tous les éléments du NYSE, ASE et NASDAQ. La hausse de mercredi (21mars2007), sur un fort momentum haussier nous a donné une valeur Demand de 226. C'est la quatrième plus forte valeur de cet indcateur que j'ai mesuré. Ce que cela nous dit, c'est que l'intérêt acheteur est extrêmement large et fort répandu depuis quelques jours, une conclusion aussi apporté par mon "dollar volume flow data".
D'après un de mes principes de trading, mentionné il y a quelques temps, une évolution forte de l'offre et de la demande devrait
En remontant jusqu'à sept.2002 (1127 jours de tradings), j'ai trouvé 11 occurence d'un Demand dépassant 180. Pour explicité ce chiffre, cela correspond à un rapport entre des actions avec une forte expansion du prix à la hausse largement supérieure à celle avec une forte expansion à la baisse (8 contre 1 ou plus)
Le lendemain des expansions de Demand (supérieur à 180), sur le SP500, 5 fois sur 6 le marché baisse, et reprend en moyenne 0,22% des gains. A quatre jours toutefois, le gain est de +0,49% (plus que la moyenne annuelle)
Si on élargit cette étude aux jours où Demand est supérieur à 150, on trouve un gain moyen quatre jours après de 0,87%, encore mieux.
Cependant, il n'y pas d'avantage haussier le lendemain même de l'explosion hasussière.
Pour conclure, les explosions haussières (comme celle d'hier), ont besoin de respirer une journée avant de reprendre de l'effet pour les jours qui suivent, créant ainsi l'opportunité d'acheter à bon prix le lendemain des fortes hausses, pour une hausse de quelques jours.
http://traderfeed.blogspot.com/2007/03/strong-upside-momentum-in-stock-market.html
Les lecteurs de Trading Pyschology Weblog sont sans doute familiers avec l'un de mes indicateurs préférés, que j'ai appellé Demand and Supply (la demande et l'offre). Pour cet indicateur propriétaire, j'ai construis deux jeux de moyennes mobiles - une court-terme, et l'autre moyen-terme - et une enveloppe de volatilité autour de chacun d'elle. Demand est l'indice du nombre d'actions qui clôturent au-dessus des *deux* enveloppes, Supply est l'indice du nombre d'actions qui clôturent en-dessous des deux enveloppes. Ainsi, Demand and Supply capte à la fois la respiration et le momentum(NDT : la continuité de sa direction) du marché. Quand Demand et Supply sont très hauts, cela indique que nous avons un momentum fort et étendu sur tout le marché.
Mes données de Demand and Supply remontent jusqu'à mi-Septembre 2002, et couvrent tous les éléments du NYSE, ASE et NASDAQ. La hausse de mercredi (21mars2007), sur un fort momentum haussier nous a donné une valeur Demand de 226. C'est la quatrième plus forte valeur de cet indcateur que j'ai mesuré. Ce que cela nous dit, c'est que l'intérêt acheteur est extrêmement large et fort répandu depuis quelques jours, une conclusion aussi apporté par mon "dollar volume flow data".
D'après un de mes principes de trading, mentionné il y a quelques temps, une évolution forte de l'offre et de la demande devrait
En remontant jusqu'à sept.2002 (1127 jours de tradings), j'ai trouvé 11 occurence d'un Demand dépassant 180. Pour explicité ce chiffre, cela correspond à un rapport entre des actions avec une forte expansion du prix à la hausse largement supérieure à celle avec une forte expansion à la baisse (8 contre 1 ou plus)
Le lendemain des expansions de Demand (supérieur à 180), sur le SP500, 5 fois sur 6 le marché baisse, et reprend en moyenne 0,22% des gains. A quatre jours toutefois, le gain est de +0,49% (plus que la moyenne annuelle)
Si on élargit cette étude aux jours où Demand est supérieur à 150, on trouve un gain moyen quatre jours après de 0,87%, encore mieux.
Cependant, il n'y pas d'avantage haussier le lendemain même de l'explosion hasussière.
Pour conclure, les explosions haussières (comme celle d'hier), ont besoin de respirer une journée avant de reprendre de l'effet pour les jours qui suivent, créant ainsi l'opportunité d'acheter à bon prix le lendemain des fortes hausses, pour une hausse de quelques jours.
Ma chère pomme
Bonjour,
Apple a atteint hier son premier objectif dans des conditions idylliques... N'étant pas devant l'écran, je n'ai revendu que ce matin, 50% ma position, au-dessus de l'objectif, à 93.70$. L'analyse graphique signale une belle survente, et un retour probable autour de son "nouveau" support de93/93.30 . Des achats à faire donc, après la respiration attendue,mais uniquement en cas de rebond avec volume.
L'ATR (average true range, soit la volatilité), semble rebondir, c'est bien normal étant donné :
1. l'excitation du marché hier -,
2. la diminution régulière de l'atr jusqu'à un plus bas (1,79)
3. le nouveau plus haut...en effet, je considère que les plus-hauts du 10/01 au 17/01 étaient des mouvements plus que spéculatifs, et déraisonnés, des traders et investisseurs, suit à l'hystérie provoqué par l'annonce de l'iPhone, et je ne les prends pas en compte d'un point de vue "théorie de Dow", c'est-à-dire : des hauts plus hauts + des bas plus hauts = marché haussier.
Stop en remonté à 90.50. (il ne peut plus rien nous arriver d'affreux, maintenant)
Apple a atteint hier son premier objectif dans des conditions idylliques... N'étant pas devant l'écran, je n'ai revendu que ce matin, 50% ma position, au-dessus de l'objectif, à 93.70$. L'analyse graphique signale une belle survente, et un retour probable autour de son "nouveau" support de93/93.30 . Des achats à faire donc, après la respiration attendue,mais uniquement en cas de rebond avec volume.
L'ATR (average true range, soit la volatilité), semble rebondir, c'est bien normal étant donné :
1. l'excitation du marché hier -,
2. la diminution régulière de l'atr jusqu'à un plus bas (1,79)
3. le nouveau plus haut...en effet, je considère que les plus-hauts du 10/01 au 17/01 étaient des mouvements plus que spéculatifs, et déraisonnés, des traders et investisseurs, suit à l'hystérie provoqué par l'annonce de l'iPhone, et je ne les prends pas en compte d'un point de vue "théorie de Dow", c'est-à-dire : des hauts plus hauts + des bas plus hauts = marché haussier.
Stop en remonté à 90.50. (il ne peut plus rien nous arriver d'affreux, maintenant)
Pyschologie des marchés
Brett Steenbarger est un trader américain qui vit à Naperville, IL. Il est l'auteur de Psychology of Trading (Wiley 2003), et de Enhancing Trader Performance (Wiley, 2006). Il s'intéresse donc à la psychologie des marchés, et la psychologie des traders. Je pense qu'il est très important de prendre en considération cet aspect, car nous appuyons nos décisions, consciemment ou non, sur nos émotions. On peut parfois "sentir" que quelque chose va arriver,je pense (comme Jack Schawger, l'auteur des Markets Wizards) qu'une part de notre connaissance des marchés s'intègre à notre inconscient, devient une sorte de reflexe, et nous permet de prendre les bonnes décisions. On ne peut donc pas s'improviser trader, car le mécanisme d'apprentissage et d'intégration est long. Le passage de l'amateur au professionel passe par un long travail de reflexion et de travail sur soi, d'où l'intérêt d'une approche psychologique, en plus des connaissances théoriques et pratiques. Réussir en trading, c'est apprendre à maîtriser ses émotions. Lorsque j'ai commencé à trader en virtuel, j'avais un taux de succès qui m'impressionnais ! Mais mes premiers trades réels se sont révélés bien plus ardus, car je n'avais pas le même état d'esprit, les émotions avaient le dessus et modifiaient la tactique que j'avais élaborer.
J'ai demandé à Brett si je pouvais traduire certains de ces articles pour mon blog, et il est enchanté par cette idée. Vous pouvez directement le lire sur son site : http://www.traderfeed.blogspot.com/ , mais je publierais régulièrement les traductions d'articles qui me paraissent importants. Le but de mon blog étant de partager mes découvertes et mon apprentissage, chaque fois que j'apprendrais quelque chose d'important grâce à son site, je vous l'indiquerais sur Nasdaq Follies. Il y a bien d'autres de blogs, des milliers, tous très instructif, et je mettrais en ligne au fur et à mesure des posts, mes liens préférés. Je suis tout ouï pour en découvrir des nouveaux...
J'ai demandé à Brett si je pouvais traduire certains de ces articles pour mon blog, et il est enchanté par cette idée. Vous pouvez directement le lire sur son site : http://www.traderfeed.blogspot.com/ , mais je publierais régulièrement les traductions d'articles qui me paraissent importants. Le but de mon blog étant de partager mes découvertes et mon apprentissage, chaque fois que j'apprendrais quelque chose d'important grâce à son site, je vous l'indiquerais sur Nasdaq Follies. Il y a bien d'autres de blogs, des milliers, tous très instructif, et je mettrais en ligne au fur et à mesure des posts, mes liens préférés. Je suis tout ouï pour en découvrir des nouveaux...
mercredi 21 mars 2007
Mercredi 21 Mars 2007
Salut,
Les valeurs suivies :
AAPL : La hausse continue dans des volume normaux, avec une volatilité décroissante. Rien ne signale un surachat, ou une quelconque surchauffe, et je pense que l'on devrait atteindre l'objectif fixé de 93 $ dans la semaine... l'objectif suivant étant 100 $.
Pour l'instant la hausse est remarquablement régulière, bien calée entre les deux bandes de bollinger, au dessus de ma moyenne mobile. Le RSI chauffe un peu, signe d'une respiration à venir avant de continuer la hausse
BRCD : J'ai vendu 50 % de ma position à 10.09, craignant des faiblesses... Mon stop est à 9.89 pour le reste de la position, plus beaucoup confiance en celle*là
CNXT : Prend 2,35% à la mi journée dépassant ENFIN la resistance de 1,70$. Objectif de 1,77 bientôt atteint : on navigue à 1,75 pour le moment.
GILT : Le rebond anticipé s'est bien produit, avec une pointe en pré-market à 8,18$. Tiendra t il ses promesses ?
Les valeurs suivies :
AAPL : La hausse continue dans des volume normaux, avec une volatilité décroissante. Rien ne signale un surachat, ou une quelconque surchauffe, et je pense que l'on devrait atteindre l'objectif fixé de 93 $ dans la semaine... l'objectif suivant étant 100 $.
Pour l'instant la hausse est remarquablement régulière, bien calée entre les deux bandes de bollinger, au dessus de ma moyenne mobile. Le RSI chauffe un peu, signe d'une respiration à venir avant de continuer la hausse
BRCD : J'ai vendu 50 % de ma position à 10.09, craignant des faiblesses... Mon stop est à 9.89 pour le reste de la position, plus beaucoup confiance en celle*là
CNXT : Prend 2,35% à la mi journée dépassant ENFIN la resistance de 1,70$. Objectif de 1,77 bientôt atteint : on navigue à 1,75 pour le moment.
GILT : Le rebond anticipé s'est bien produit, avec une pointe en pré-market à 8,18$. Tiendra t il ses promesses ?
mardi 20 mars 2007
GILD, BRCD, AAPL, point à la mi-journée
Bonjour,
USA :
Après un début de journée timide, un BO (break-out) vers 10h00, le spiders (SP500), grimpe aux rideaux, en volume. ( jusqu'à 141$)
VIX est dans le rouge : -7%, signale un apaisement des marchés.
Le monde entier continue son joyeux rebond FXI (ETF de la chine) = +0,90%
CAC 40 : +0,81%, au dessus des 5500 ! on va finir par y croire vraiment !
EUR/USD : 1,33$
Les positions :
GILD : + 1,27% , ouvert en gap up, confirme le rebond prévu hier, le prix tourne autour de 8$.
BRCD : +2,43%, acheté à 10,10$
AAPL : +0,54% Apple continue dans sa lancée, avec encore une fois, une belle montée après onze heures avec du volume,... c'est bon de pas être tout seul !
USA :
Après un début de journée timide, un BO (break-out) vers 10h00, le spiders (SP500), grimpe aux rideaux, en volume. ( jusqu'à 141$)
VIX est dans le rouge : -7%, signale un apaisement des marchés.
Le monde entier continue son joyeux rebond FXI (ETF de la chine) = +0,90%
CAC 40 : +0,81%, au dessus des 5500 ! on va finir par y croire vraiment !
EUR/USD : 1,33$
Les positions :
GILD : + 1,27% , ouvert en gap up, confirme le rebond prévu hier, le prix tourne autour de 8$.
BRCD : +2,43%, acheté à 10,10$
AAPL : +0,54% Apple continue dans sa lancée, avec encore une fois, une belle montée après onze heures avec du volume,... c'est bon de pas être tout seul !
lundi 19 mars 2007
Idée pour le 20/03/07 - GILT
GILT (Gilat Satellite Network), est dans une tendance baissière survendue qui va peut-être trouver du répit demain, si la météo générale est bonne. Avec pour dernier chandelier un doji, signe d'hésitation, et un volume presque trois fois supérieur à la veille, on dirait un BOB (Blow-off Bottom), signe de renversement de tendance. Le RSI(2) est sous la barre des 1, et l'ATR, c'est-à-dire la volatilité est décroissante, signe de fin de tempête. Le MACD (6,20,6), fait une petite divergence, j'en conclus donc que l'action a toute les capacités de faire un beau rebond, dès demain. Mon conseil : attendre une confirmation : de beaux volumes, et un prix qui dépasse les 8$.
Pour un trade court : STOP à 7.88 et OBJ à 8,5. Pour un trade long, STOP à 7,57 et OBJ à 9.
Attention, les moyennes mobiles sont toutes dans un ordre baissier, il ne faut donc pas espérer plus qu'un petit rebond, pour l'instant.
En résumé :
1) Attendre une confirmation du BOB, une ouverture à la hausse, et dépasser les 8 $
2) Ne pas esperer plus qu'un rebond => objectif court.
Premier post
Bonjour à tous, lecteurs improbables,
Aujourd'hui 19 mars, le marché mondial se porte plutôt bien...
La chine : (FXI : +3,27)
Le CAC clôture à 5458.98 (+1,43%)
A New-York :
Le NYSE mène la danse, avec un TRIN à 0.55 contre 1.17 pour le NASDAQ.
A 11Hoo, belle hausse, captée sur AAPL (de 90.04 à 91.46)
En revanche l'autre idée du jour, CNXT, galère. Bloqué sous les 1.70$ ...pourtant, le graph en journalier suggère de le conserver, STOP à 1.65 et objectif à 1.77$.
clôture : SPY : +1,18 % : il tient les 140$ !!
:QQQQ : +1,12 %
AAPL : +1,72 %
CNXT : +2,41%
Aujourd'hui 19 mars, le marché mondial se porte plutôt bien...
La chine : (FXI : +3,27)
Le CAC clôture à 5458.98 (+1,43%)
A New-York :
Le NYSE mène la danse, avec un TRIN à 0.55 contre 1.17 pour le NASDAQ.
A 11Hoo, belle hausse, captée sur AAPL (de 90.04 à 91.46)
En revanche l'autre idée du jour, CNXT, galère. Bloqué sous les 1.70$ ...pourtant, le graph en journalier suggère de le conserver, STOP à 1.65 et objectif à 1.77$.
clôture : SPY : +1,18 % : il tient les 140$ !!
:QQQQ : +1,12 %
AAPL : +1,72 %
CNXT : +2,41%
Inscription à :
Articles (Atom)